4月7日，以“因愿而生，如愿而行”為主題的華夏基金25周年多資產(chǎn)全能平臺(tái)策略會(huì)成功舉辦。2023年是公募基金行業(yè)誕生25周年，也是華夏基金成立25周年。25年來，華夏基金已成長(zhǎng)為總規(guī)模超1.77萬億元，旗下資產(chǎn)涵蓋權(quán)益、固收、FOF、REITs、貨幣等多個(gè)類別，服務(wù)客戶數(shù)量超2億戶的頭部資產(chǎn)管理公司。值得一提的是，華夏基金的機(jī)構(gòu)及國(guó)際業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)6413億元，服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶超11萬家（數(shù)據(jù)截至2022年12月31日）。

一切過往，皆為序章。站在下一個(gè)25年的起點(diǎn)，華夏基金也在思考，如何不負(fù)投資人所托，繼續(xù)屹立下一個(gè)25年的潮頭，持續(xù)捕捉時(shí)代脈動(dòng)，滿足投資者多樣化、個(gè)性化的需求？有沒有某些核心能力，能串聯(lián)公司各個(gè)業(yè)務(wù)條線，打通不同管理資產(chǎn)之間的底層邏輯，如同從散落的珍珠中拎起一串光彩照人的項(xiàng)鏈？

在對(duì)國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先資管機(jī)構(gòu)縱深研究，對(duì)自身業(yè)務(wù)和比較優(yōu)勢(shì)反復(fù)梳理后，華夏基金給出的答案是：資產(chǎn)配置，以及以資產(chǎn)配置為核心的多資產(chǎn)、全能平臺(tái)建設(shè)。

在華夏基金25周年多資產(chǎn)全能平臺(tái)策略會(huì)上，公司領(lǐng)導(dǎo)、行業(yè)意見領(lǐng)袖、基金經(jīng)理齊聚一堂，共話為何要把多資產(chǎn)能力置于如此核心的戰(zhàn)略位置，以及他們心中的全能平臺(tái)長(zhǎng)什么樣。

發(fā)現(xiàn)、定義、創(chuàng)設(shè)、管理資產(chǎn)

“作為一家資產(chǎn)管理公司，我們認(rèn)為最重要的是回歸到資產(chǎn)管理本身，聚焦資產(chǎn)，深耕資產(chǎn)，持續(xù)發(fā)現(xiàn)、定義、創(chuàng)設(shè)并管理好資產(chǎn)。”華夏基金總經(jīng)理李一梅在開幕致辭中開篇明義。

這并非她第一次強(qiáng)調(diào)“發(fā)現(xiàn)、定義、創(chuàng)設(shè)”資產(chǎn)，在此前的講話中，她曾以指數(shù)產(chǎn)品為例，闡述過她不認(rèn)為指數(shù)投資是完全被動(dòng)的，反而更考驗(yàn)主動(dòng)投資能力。

她說，華夏基金的主動(dòng)投研并不只服務(wù)于投資，也服務(wù)于資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)的全過程，在發(fā)現(xiàn)和定義資產(chǎn)之后，什么時(shí)間創(chuàng)設(shè)，用主動(dòng)還是指數(shù)化的管理模式來表達(dá)，都由主動(dòng)投研決定。無論主動(dòng)還是被動(dòng)，本質(zhì)都是創(chuàng)設(shè)顆粒度越來越小的資產(chǎn)類別，只不過有時(shí)以ETF的形式呈現(xiàn)，有時(shí)以細(xì)分行業(yè)或主題的主動(dòng)管理基金呈現(xiàn)。

“我們希望以多資產(chǎn)全能平臺(tái)和資產(chǎn)配置的理念來打通公司的整體業(yè)務(wù)鏈條，全力構(gòu)建資產(chǎn)配置框架下的投研體系、服務(wù)體系和產(chǎn)品體系，打造特色鮮明、風(fēng)格穩(wěn)定的多元化優(yōu)質(zhì)配置產(chǎn)品，為投資者提供可解釋、可預(yù)測(cè)、可復(fù)制的投資收益。”她在發(fā)言中表示。

她還表示，多資產(chǎn)全能平臺(tái)不局限于境內(nèi)，希望從全球主要金融市場(chǎng)中找出優(yōu)秀的資產(chǎn)標(biāo)的，通過全球化的資產(chǎn)配置來達(dá)到策略貫穿周期、獲得穩(wěn)健收益的目的。真正實(shí)現(xiàn)全球視野、全球研究、全球配置和全球服務(wù)。

她用樂高來類比她心目中理想的多資產(chǎn)全能平臺(tái)：“在很多孩子和家長(zhǎng)的心目中，樂高代表的是無限的想象，是創(chuàng)意的未來，而支撐這些創(chuàng)意實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，是樂高積木顆粒可以完美匹配、互相拼砌，當(dāng)顆粒數(shù)量越多，創(chuàng)意也就越多。我們希望成長(zhǎng)為資管行業(yè)中的‘樂高’。”

一站式解決客戶多元配置需求

如果說多資產(chǎn)全能平臺(tái)就是大方向、大藍(lán)圖，那如何勾畫這副藍(lán)圖呢？

“我們希望在一體化框架下去定義、創(chuàng)設(shè)資產(chǎn)，持續(xù)開發(fā)多元主題策略。多元資產(chǎn)的解決方案，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤骘L(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，一站式解決各類客戶的配置需求，覆蓋多種投資風(fēng)格，提供各類市場(chǎng)投資工具。”華夏基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)陽琨表示。

為了建設(shè)多資產(chǎn)全能平臺(tái)，持續(xù)迭代底層競(jìng)爭(zhēng)力，陽琨提出了投資、研究、人才、科技等四大體系保障。如在科技體系方面，近年來持續(xù)投入，建設(shè)了靈犀、飛翼、萬象等智能投研平臺(tái)，逐步引入智能算法，沉淀個(gè)股、行業(yè)等策略模型。

近兩年主動(dòng)權(quán)益業(yè)績(jī)排名第一

華夏基金的投入已在近幾年開花結(jié)果，在海通證券最新排名中，過去兩年華夏基金在12家大型主動(dòng)權(quán)益公司里業(yè)績(jī)排名第一（數(shù)據(jù)截至2023年3月31日）。

這樣的成績(jī)是如何打造的？華夏基金副總經(jīng)理鄭煜介紹了華夏基金的主動(dòng)權(quán)益投研體系。她別開生面地對(duì)比了對(duì)于同一問題，AIGC和華夏基金的答案。比如，如何做好主動(dòng)權(quán)益投研，AIGC的反應(yīng)比較簡(jiǎn)單直接，對(duì)于體系性的規(guī)劃和思考停留在較為初級(jí)的階段，而在華夏基金的實(shí)踐中，更加強(qiáng)調(diào)投研人才隊(duì)伍、產(chǎn)品體系的有機(jī)融合。

華夏基金的實(shí)踐，概括起來就是“投資與研究相互促進(jìn)，產(chǎn)品與人才相互匹配”。鄭煜指出，華夏基金主動(dòng)權(quán)益投研體系已基本形成平臺(tái)化、體系化、專業(yè)化的研究團(tuán)隊(duì)，多策略、多風(fēng)格、全天候的投資團(tuán)隊(duì)，具有全面性、前瞻性、科學(xué)性的產(chǎn)品體系，以及正在打造中的智能投研支持體系。隨后，華夏基金副總經(jīng)理、資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人孫彬介紹了華夏基金多元資產(chǎn)配置的理念和產(chǎn)品體系設(shè)計(jì)。

在圓桌會(huì)議環(huán)節(jié)，華夏基金固定收益投資總監(jiān)劉明宇、國(guó)際投資部董事總經(jīng)理鄭鵬、數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理徐猛、基礎(chǔ)設(shè)置和不動(dòng)產(chǎn)投委會(huì)主任莫一帆、華夏資本總經(jīng)理陳霄從各自管理的資產(chǎn)角度出發(fā)，圍繞“全球視野下的多資產(chǎn)配置策略”展開了熱烈的討論。

在最后的投資專場(chǎng)中，華夏基金中生代基金經(jīng)理孫蒙、張景松、高翔分別對(duì)主動(dòng)量化、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、半導(dǎo)體等投資主題發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。

站在25周年的時(shí)點(diǎn)上，回望過去，華夏基金始終把普惠金融和共同富裕當(dāng)作初心和使命，因愿而生，托付如山；如愿而行，步履不停。憧憬未來，多資產(chǎn)全能平臺(tái)是華夏基金事業(yè)的遠(yuǎn)方，既然選擇了遠(yuǎn)方，便只顧風(fēng)雨兼程！明芳

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