最近，建設銀行蘇州分行完成了一單碳排放權質押貸款，為昆山協(xié)鑫藍天分布式能源有限公司發(fā)放流動資金貸款1900萬元，采用第三方保證方式，且追加8000噸碳排放權質押。此前，張家港農商銀行、昆山農商銀行等也曾落地過“碳權貸”，在綠色金融服務領域開展了創(chuàng)新嘗試。

來自人民銀行蘇州市中心支行的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，蘇州市綠色貸款余額5630億元，同比增速56%，比各項貸款增速高41個百分點。綠色債券余額171億元，同比增速47%。轄內3家法人銀行發(fā)行了3期綠色金融債，余額30億元。綠色金融服務正在不斷打開新空間。

“碳權貸”讓閑置碳配額“活”起來

昆山協(xié)鑫藍天分布式能源有限公司是一家使用天然氣的清潔能源發(fā)電廠，也是昆山地區(qū)擁有碳排放權的5家公司之一，建設銀行昆山分行曾為其發(fā)電項目辦理過綠色基本建設貸款。此次在日常走訪中，得知該企業(yè)有流動資金貸款需求，且近兩年均有碳排放權配額閑置未使用，便為企業(yè)量身定制了“碳權貸”授信方案。

“擁有碳排放權的企業(yè)不多，要落地‘碳權貸’企業(yè)還必須有碳排放‘余額’。在具體的實施過程中，碳排放權的交易價格會變動，還需要在人民銀行征信中心統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理質押登記和公示等，辦理流程和一般貸款不同。”建行昆山分行相關負責人表示，這次的協(xié)鑫藍天“碳權貸”能夠順利發(fā)放是人行、銀行、企業(yè)等多方通力合作的結果。

在實施過程中，昆山建行仔細研究了碳資產(chǎn)質押融資操作指引及相關政策，多次上門了解企業(yè)配額使用情況，根據(jù)企業(yè)自身碳排放使用情況設定適當?shù)馁|押量及期限，同時配套充足的融資額度，理清登記注銷流程，提高業(yè)務辦理效率。“碳資產(chǎn)質押和其他的動產(chǎn)質押有很大的不同，”負責辦理的業(yè)務經(jīng)理說道，在人民銀行征信中心統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理質押登記和公示前，銀行要做好質押合同、手續(xù)等的準備，還要通過內部程序完成對碳資產(chǎn)價值的動態(tài)評估、申請給予貸款價格優(yōu)惠、協(xié)調推進優(yōu)先審批等。“能夠把閑置的碳排放配額用起來，通過質押獲得這么優(yōu)惠利率的貸款，真的感謝建行。”企業(yè)的感受是最大的肯定。

“碳權貸”助力完成“含綠量”提升

碳排放權質押貸款為企業(yè)盤活碳資產(chǎn)、推進節(jié)能減排開辟了一條低成本、市場化道路，將助推企業(yè)加速向“含金量高、含綠量高、含碳量低”轉型。“對符合條件的企業(yè)來說，未來融資多了一個渠道，具有環(huán)境、經(jīng)濟雙重效益。”建行蘇州分行相關負責人這樣說。

此前，張家港農商銀行曾使用央行再貸款資金，為一家印染企業(yè)辦理了“碳權貸”。這家印染企業(yè)擁有自備電廠，是全國首批取得碳排放權配額的企業(yè)之一。得知企業(yè)有碳排放權配額未完全使用后，該行主動上門為企業(yè)量身設計了以9.59萬噸碳排放權配額作為質押的“碳權貸”，金額300萬元。這是蘇州市在全國碳排放權交易市場正式上線后，在人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)進行質押登記和公示的首單碳排放配額質押貸款。此后，昆山農商銀行以67萬噸碳排放權為質押，為江蘇正源創(chuàng)輝燃氣熱電有限公司發(fā)放了“碳權貸”1000萬元。作為昆山金改區(qū)首筆碳排放權質押貸款，該筆貸款還“嘗鮮”了昆山市綜合風險池的政策紅利，在一定額度內，貸款實行風險共擔機制，風險補償資金與銀行按照7∶3的比例承擔本金損失，在一定程度上緩釋信貸風險，鼓勵銀行加大綠色信貸投放。此次協(xié)鑫藍天“碳權貸”規(guī)模進一步提升，也是蘇州綠色金融在“碳權貸”領域探索出又一成功案例。

據(jù)了解，目前，國內市場主要有兩類碳資產(chǎn)，分別是碳配額以及企業(yè)通過自愿減排系統(tǒng)所取得的國家核證減排量（CCER）。以碳排放權作為貸款的抵質押品，所形成的相應貸款就是碳排放權抵質押貸款。理論上來說，“碳排放權質押貸款”是指以碳排放權配額為質押物，在遵守國家有關金融法律、法規(guī)和信貸政策的前提下，由銀行業(yè)金融機構向符合條件的市場主體發(fā)放的、在約定期限內還本付息的貸款。

從目前市場情況看，擁有碳資產(chǎn)的企業(yè)比較少，企業(yè)的碳排放權配額也是有限的，如果不夠用，還需要額外購買。“辦理碳權貸的前提是擁有碳資產(chǎn)、且碳排放權質押給銀行后，不會影響企業(yè)自身的使用。” 有業(yè)內人士指出，受制于一些客觀條件，“碳權貸”目前還處在探索起步階段，進一步的推廣還需要多方合力。

為貫徹落實黨中央、國務院關于碳達峰、碳中和的重大戰(zhàn)略決策，推動我省綠色金融高質量發(fā)展，去年7月，人民銀行南京分行、江蘇銀保監(jiān)局、江蘇省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合制定并發(fā)布了《江蘇省碳資產(chǎn)質押融資操作指引（暫行）》。在界定質押融資碳資產(chǎn)種類，明確融資條件、融資期限額度和貸后管理等相關要求的基礎上，該指引詳細規(guī)范了質押融資程序、辦理流程和工作要求，也為銀行業(yè)金融機構開展創(chuàng)新服務提供了規(guī)范指引。

“碳金融”市場還有大空間

以備受關注的制造業(yè)為例，綠色低碳轉型資金需求巨大。蘇州金融監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)改委、工信局等部門，鼓勵金融機構開發(fā)廠房集約化、原料無害化、生產(chǎn)潔凈化、廢物資源化、能源低碳化的全覆蓋金融產(chǎn)品，區(qū)域制造業(yè)綠色低碳改造投融資規(guī)模顯著提升。截至2022年12月底，蘇州市制造業(yè)綠色貸款余額1627億元，同比增速129%，遠超綠色貸款整體增速。

蘇州還運用和落地碳減排支持工具、“蘇碳融”支持政策，設立綠色再貼現(xiàn)專項額度并建立綠色企業(yè)名錄庫。在昆山金改區(qū)推出《綠色金融風險補償資金實施細則》，創(chuàng)設5000萬元“昆綠貸”風險資金池，緩釋金融機構風險，引導金融機構加大對工業(yè)降碳和普惠農業(yè)的支持。首創(chuàng)綠色保險和綠色信貸聯(lián)動模式，綠色保險覆蓋企業(yè)近4000家，金融參與生態(tài)環(huán)境治理作用進一步顯現(xiàn)。

產(chǎn)品創(chuàng)新、市場化引導正在為綠色金融發(fā)展帶來活力，據(jù)了解，除了“碳權貸”，目前“碳中和掛鉤貸”“排污權抵押貸”“碳中和債”“吳都租賃綠色ABS”“太陽能光伏發(fā)電企業(yè)險”“CCUS項目貸”等一批全國或全省首單創(chuàng)新產(chǎn)品已經(jīng)落地蘇州。其中，江蘇銀行蘇州分行創(chuàng)新落地全國首單ESG（環(huán)境、社會、治理）表現(xiàn)掛鉤貸款、全國首單再貸款支持掛鉤碳賬戶貸款、江蘇省首單補貼確權貸款、江蘇省首單生態(tài)環(huán)境導向開發(fā)（EOD）模式貸款。中國銀行蘇州分行成功承銷全省首單碳中和債、東吳證券成功承銷全國首單碳中和知識產(chǎn)權質押創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券、江蘇省首單公開發(fā)行碳中和公司債券等。太平洋產(chǎn)險分公司開發(fā)的太浦河“水質無憂”保險，成為長三角一體化發(fā)展和聯(lián)合河長制再深化的創(chuàng)新舉措。

“相關‘碳交易’的推進能夠促進控排企業(yè)做好碳排放管理，倒逼技術升級，推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和的遠景目標。”有業(yè)內人士指出，在未來的業(yè)務發(fā)展方向上，碳資產(chǎn)還可能衍生出其他產(chǎn)品和服務，比如碳資產(chǎn)拆借、碳資產(chǎn)托管、碳期權、碳期貨等。碳金融市場有著非常大的暢想空間。