最近，建設(shè)銀行蘇州分行完成了一單碳排放權(quán)質(zhì)押貸款，為昆山協(xié)鑫藍(lán)天分布式能源有限公司發(fā)放流動資金貸款1900萬元，采用第三方保證方式，且追加8000噸碳排放權(quán)質(zhì)押。此前，張家港農(nóng)商銀行、昆山農(nóng)商銀行等也曾落地過“碳權(quán)貸”，在綠色金融服務(wù)領(lǐng)域開展了創(chuàng)新嘗試。

來自人民銀行蘇州市中心支行的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，蘇州市綠色貸款余額5630億元，同比增速56%，比各項貸款增速高41個百分點。綠色債券余額171億元，同比增速47%。轄內(nèi)3家法人銀行發(fā)行了3期綠色金融債，余額30億元。綠色金融服務(wù)正在不斷打開新空間。

“碳權(quán)貸”讓閑置碳配額“活”起來

昆山協(xié)鑫藍(lán)天分布式能源有限公司是一家使用天然氣的清潔能源發(fā)電廠，也是昆山地區(qū)擁有碳排放權(quán)的5家公司之一，建設(shè)銀行昆山分行曾為其發(fā)電項目辦理過綠色基本建設(shè)貸款。此次在日常走訪中，得知該企業(yè)有流動資金貸款需求，且近兩年均有碳排放權(quán)配額閑置未使用，便為企業(yè)量身定制了“碳權(quán)貸”授信方案。

“擁有碳排放權(quán)的企業(yè)不多，要落地‘碳權(quán)貸’企業(yè)還必須有碳排放‘余額’。在具體的實施過程中，碳排放權(quán)的交易價格會變動，還需要在人民銀行征信中心統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理質(zhì)押登記和公示等，辦理流程和一般貸款不同。”建行昆山分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這次的協(xié)鑫藍(lán)天“碳權(quán)貸”能夠順利發(fā)放是人行、銀行、企業(yè)等多方通力合作的結(jié)果。

在實施過程中，昆山建行仔細(xì)研究了碳資產(chǎn)質(zhì)押融資操作指引及相關(guān)政策，多次上門了解企業(yè)配額使用情況，根據(jù)企業(yè)自身碳排放使用情況設(shè)定適當(dāng)?shù)馁|(zhì)押量及期限，同時配套充足的融資額度，理清登記注銷流程，提高業(yè)務(wù)辦理效率。“碳資產(chǎn)質(zhì)押和其他的動產(chǎn)質(zhì)押有很大的不同，”負(fù)責(zé)辦理的業(yè)務(wù)經(jīng)理說道，在人民銀行征信中心統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理質(zhì)押登記和公示前，銀行要做好質(zhì)押合同、手續(xù)等的準(zhǔn)備，還要通過內(nèi)部程序完成對碳資產(chǎn)價值的動態(tài)評估、申請給予貸款價格優(yōu)惠、協(xié)調(diào)推進(jìn)優(yōu)先審批等。“能夠把閑置的碳排放配額用起來，通過質(zhì)押獲得這么優(yōu)惠利率的貸款，真的感謝建行。”企業(yè)的感受是最大的肯定。

“碳權(quán)貸”助力完成“含綠量”提升

碳排放權(quán)質(zhì)押貸款為企業(yè)盤活碳資產(chǎn)、推進(jìn)節(jié)能減排開辟了一條低成本、市場化道路，將助推企業(yè)加速向“含金量高、含綠量高、含碳量低”轉(zhuǎn)型。“對符合條件的企業(yè)來說，未來融資多了一個渠道，具有環(huán)境、經(jīng)濟(jì)雙重效益。”建行蘇州分行相關(guān)負(fù)責(zé)人這樣說。

此前，張家港農(nóng)商銀行曾使用央行再貸款資金，為一家印染企業(yè)辦理了“碳權(quán)貸”。這家印染企業(yè)擁有自備電廠，是全國首批取得碳排放權(quán)配額的企業(yè)之一。得知企業(yè)有碳排放權(quán)配額未完全使用后，該行主動上門為企業(yè)量身設(shè)計了以9.59萬噸碳排放權(quán)配額作為質(zhì)押的“碳權(quán)貸”，金額300萬元。這是蘇州市在全國碳排放權(quán)交易市場正式上線后，在人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)進(jìn)行質(zhì)押登記和公示的首單碳排放配額質(zhì)押貸款。此后，昆山農(nóng)商銀行以67萬噸碳排放權(quán)為質(zhì)押，為江蘇正源創(chuàng)輝燃?xì)鉄犭娪邢薰景l(fā)放了“碳權(quán)貸”1000萬元。作為昆山金改區(qū)首筆碳排放權(quán)質(zhì)押貸款，該筆貸款還“嘗鮮”了昆山市綜合風(fēng)險池的政策紅利，在一定額度內(nèi)，貸款實行風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，風(fēng)險補償資金與銀行按照7∶3的比例承擔(dān)本金損失，在一定程度上緩釋信貸風(fēng)險，鼓勵銀行加大綠色信貸投放。此次協(xié)鑫藍(lán)天“碳權(quán)貸”規(guī)模進(jìn)一步提升，也是蘇州綠色金融在“碳權(quán)貸”領(lǐng)域探索出又一成功案例。

據(jù)了解，目前，國內(nèi)市場主要有兩類碳資產(chǎn)，分別是碳配額以及企業(yè)通過自愿減排系統(tǒng)所取得的國家核證減排量（CCER）。以碳排放權(quán)作為貸款的抵質(zhì)押品，所形成的相應(yīng)貸款就是碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款。理論上來說，“碳排放權(quán)質(zhì)押貸款”是指以碳排放權(quán)配額為質(zhì)押物，在遵守國家有關(guān)金融法律、法規(guī)和信貸政策的前提下，由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的市場主體發(fā)放的、在約定期限內(nèi)還本付息的貸款。

從目前市場情況看，擁有碳資產(chǎn)的企業(yè)比較少，企業(yè)的碳排放權(quán)配額也是有限的，如果不夠用，還需要額外購買。“辦理碳權(quán)貸的前提是擁有碳資產(chǎn)、且碳排放權(quán)質(zhì)押給銀行后，不會影響企業(yè)自身的使用。” 有業(yè)內(nèi)人士指出，受制于一些客觀條件，“碳權(quán)貸”目前還處在探索起步階段，進(jìn)一步的推廣還需要多方合力。

為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于碳達(dá)峰、碳中和的重大戰(zhàn)略決策，推動我省綠色金融高質(zhì)量發(fā)展，去年7月，人民銀行南京分行、江蘇銀保監(jiān)局、江蘇省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合制定并發(fā)布了《江蘇省碳資產(chǎn)質(zhì)押融資操作指引（暫行）》。在界定質(zhì)押融資碳資產(chǎn)種類，明確融資條件、融資期限額度和貸后管理等相關(guān)要求的基礎(chǔ)上，該指引詳細(xì)規(guī)范了質(zhì)押融資程序、辦理流程和工作要求，也為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展創(chuàng)新服務(wù)提供了規(guī)范指引。

“碳金融”市場還有大空間

以備受關(guān)注的制造業(yè)為例，綠色低碳轉(zhuǎn)型資金需求巨大。蘇州金融監(jiān)管部門聯(lián)合發(fā)改委、工信局等部門，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)廠房集約化、原料無害化、生產(chǎn)潔凈化、廢物資源化、能源低碳化的全覆蓋金融產(chǎn)品，區(qū)域制造業(yè)綠色低碳改造投融資規(guī)模顯著提升。截至2022年12月底，蘇州市制造業(yè)綠色貸款余額1627億元，同比增速129%，遠(yuǎn)超綠色貸款整體增速。

蘇州還運用和落地碳減排支持工具、“蘇碳融”支持政策，設(shè)立綠色再貼現(xiàn)專項額度并建立綠色企業(yè)名錄庫。在昆山金改區(qū)推出《綠色金融風(fēng)險補償資金實施細(xì)則》，創(chuàng)設(shè)5000萬元“昆綠貸”風(fēng)險資金池，緩釋金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對工業(yè)降碳和普惠農(nóng)業(yè)的支持。首創(chuàng)綠色保險和綠色信貸聯(lián)動模式，綠色保險覆蓋企業(yè)近4000家，金融參與生態(tài)環(huán)境治理作用進(jìn)一步顯現(xiàn)。

產(chǎn)品創(chuàng)新、市場化引導(dǎo)正在為綠色金融發(fā)展帶來活力，據(jù)了解，除了“碳權(quán)貸”，目前“碳中和掛鉤貸”“排污權(quán)抵押貸”“碳中和債”“吳都租賃綠色ABS”“太陽能光伏發(fā)電企業(yè)險”“CCUS項目貸”等一批全國或全省首單創(chuàng)新產(chǎn)品已經(jīng)落地蘇州。其中，江蘇銀行蘇州分行創(chuàng)新落地全國首單ESG（環(huán)境、社會、治理）表現(xiàn)掛鉤貸款、全國首單再貸款支持掛鉤碳賬戶貸款、江蘇省首單補貼確權(quán)貸款、江蘇省首單生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向開發(fā)（EOD）模式貸款。中國銀行蘇州分行成功承銷全省首單碳中和債、東吳證券成功承銷全國首單碳中和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券、江蘇省首單公開發(fā)行碳中和公司債券等。太平洋產(chǎn)險分公司開發(fā)的太浦河“水質(zhì)無憂”保險，成為長三角一體化發(fā)展和聯(lián)合河長制再深化的創(chuàng)新舉措。

“相關(guān)‘碳交易’的推進(jìn)能夠促進(jìn)控排企業(yè)做好碳排放管理，倒逼技術(shù)升級，推動實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的遠(yuǎn)景目標(biāo)。”有業(yè)內(nèi)人士指出，在未來的業(yè)務(wù)發(fā)展方向上，碳資產(chǎn)還可能衍生出其他產(chǎn)品和服務(wù)，比如碳資產(chǎn)拆借、碳資產(chǎn)托管、碳期權(quán)、碳期貨等。碳金融市場有著非常大的暢想空間。