4月25日晚間，江蘇銀行發布2022年年度報告。報告顯示，江蘇銀行全年實現營收同比增長10.66%，歸母凈利潤同比增長28.90%；不良貸款額較上年末下降0.35億元，不良率降至0.94%，實現雙降；撥備覆蓋率較上年末提升54.35個百分點，再創新高。同時，該行“信貸+非信貸”全口徑撥備計提水平居于上市銀行最前列，公司擬繼續按30%的現金比例分紅，以高回報持續回饋投資者。

業績持續高增，經營發展韌性進一步增強

過去的一年，需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力和復雜多變的外部環境給銀行經營帶來不小的挑戰，但江蘇銀行的業績依然逆勢高增。該行充分發揮兼具大銀行品牌實力和小銀行靈活高效的比較優勢，加快推進“輕資本經營+數智化建設”雙重突破，重點打造“大財富、交易銀行、直接融資和間接融資互促共進”三大動力源，著力塑造增長的第二曲線，持續推動各項業務高質量發展，再次交出一份厚積薄發、提質增效的優秀答卷。

截至2022年末，江蘇銀行總資產達2.98萬億元，較上年末增長13.80%；各項存款余額16251.47億元，較上年末增長11.99%；各項貸款余額16041.89億元，較上年末增長14.57%。該行全年實現營業收入705.70億元，同比增長10.66%；實現歸母凈利潤253.86億元，同比增長28.9%，ROA、ROE較上年進一步提升；不良貸款率0.94%，較上年末下降了0.14個百分點，撥備覆蓋率362.07%，較上年末提升了54.35個百分點。

值得一提的是，江蘇銀行2022年凈息差2.32%，較上年提升0.04個百分點，絕對水平和趨勢顯著優于行業。進一步研究發現，此為江蘇銀行多措并舉調優結構、降本增效所達成的結果，足見其經營管理功力之深厚。

加碼對公實貸，服務實體成效顯著提升

記者了解到，江蘇銀行是全球百強銀行、全國系統重要性銀行、江蘇省最大的法人銀行。該行深耕江蘇多年，經營機構輻射全國三大經濟圈，業務覆蓋中國經濟最具活力的區域，其大本營江蘇省經濟興、實體旺，制造類產業鏈尤為出眾。在過去的一年中，江蘇銀行緊隨政策導向，強化對公板塊一體化經營，著力為企業提供“直接融資+間接融資”“金融+非金融”的全生態、全生命周期綜合服務。

截至2022年末，江蘇銀行對公貸款余額8549億元，較上年末增長17.74%。從重點細分領域看，該行基建類貸款余額3304億元，較上年末增長18.71%；制造業貸款余額1932億元，較上年末增長20.75%；發放供應鏈金融貸款同比增長70%。不難發現，上述重點領域貸款余額增速顯著高于對公貸款和全部貸款增速。或受益于此，江蘇銀行結算性存款拓展成效進一步增強，對整體負債成本、結構優化起到了重要支撐作用。

與此同時，江蘇銀行綜合運用各類金融工具，創設多元業務生態圈。年報顯示，2022年，江蘇銀行債務融資工具主承銷金額2171億元，在國內同業中排名前列；承銷全國首單資產擔保債務融資工具、全國首單高成長ABCP；國際結算量首破2000億美元，達2257.25億美元，跨境電商結算量突破300億美元。

小微金融、綠色金融特色優勢進一步彰顯

一直以來，小微金融對于江蘇銀行來說都屬于“名片級”存在。該行小微貸款市場份額連續多年穩居江蘇省內第一位，在過去的一年，其小微信貸業務在鞏固中繼續增量擴面。

截至2022年末，江蘇銀行小微貸款余額5618億元，其中，普惠型小微貸款余額1385億元，較上年末增長29.3%；科技型企業貸款余額1428億元，排名江蘇省內第一位，實現江蘇省內專精特新企業三分之二有服務、三分之一有授信，省內高企三分之一有服務、六分之一有授信。同時，江蘇銀行服務新型農業經營主體超5000戶，業內率先為江蘇省農村知識產權交易信息服務平臺實現“云認證、云簽約、云支付”，服務鄉村振興成效不斷彰顯。

手握金剛鉆，攬得瓷器活。在年報中，江蘇銀行對破解小微業務難題的“金剛鉆”做了詳解，究其核心要義，在于數字化模式的快速迭代。據悉，江蘇銀行建立健全“總行有部門、分行有中心、支行有團隊”的垂直化小微經營管理體系，專業化、高素質的中小企業服務隊伍超過千人，實現對客戶的精細化分類、分層服務與管理。該行在業內較早推出自研大數據庫，率先落地全線上小微信貸產品，經歷了7年多實戰檢驗與迭代。通過將大數據、人工智能等技術和冷熱數據關系分析運用貫穿于貸前、貸中、貸后全流程，江蘇銀行數字化小微展業模式成熟度再上新臺階。2022年，江蘇銀行普惠小微業務通過線上渠道獲客量占新增客戶量比例近三分之二，小微業務連續多年實現不良貸款額、不良貸款率雙降，與大公司業務、零售業務的協同聯動效應顯著增強。

如果說江蘇銀行靚麗名片的一面是小微，那另一面則印著綠色。從MSCI最新數據看，江蘇銀行ESG評級進一步上調，這與該行積極踐行ESG理念，全力推動綠色可持續發展不無關系。2022年，江蘇銀行綠色投融資規模3203億元，較上年同期增長52%。翻看江蘇銀行年報，可以發現該行圍繞支持清潔能源、節能環保、碳減排技術等重點領域，加大清潔能源貸款等綠色信貸投放，創新推出“園區綠色升級貸”“整縣分布式光伏貸款”“環保擔”“碳賬戶掛鉤貸款”等特色產品，綠色信貸余額2015億元，較上年末增長近60%。按人民銀行統計口徑，江蘇銀行綠色信貸增速、占比在人民銀行總行直管的24家銀行中均保持領先。值得一提的是，2023年，江蘇銀行成功當選聯合國環境署金融倡議組織銀行理事會中東亞地區唯一理事代表。

財富管理持續發力，零售業務再創佳績

近年來，風險分散、利潤穩定、逆周期性強的零售業務已成為商業銀行競相布局的重點，作為城商行零售排頭兵、銀行業零售生力軍，江蘇銀行在零售需求并不旺的2022年，逆勢再創亮眼佳績。截至2022年末，江蘇銀行零售存款余額5552億元，較上年末增長31.21%，零售貸款余額6045億元，較上年末增長7.67%。值得注意的是，早在2022年一季度，江蘇銀行就成為了國內首家零售AUM突破萬億的城商行。2022年末，該行零售AUM規模進一步躍升至10754.26億元，較上年末增長16.57%。此外，作為江蘇銀行財富管理板塊中的重要一環，蘇銀理財公司連續7年獲評《普益標準》綜合理財能力國內城商行第一名，2022年末理財產品規模4383億元，規模繼續位列城商行第一位。

進一步研究發現，針對財富管理領域中高凈值客群這一“兵家必爭之地”，江蘇銀行深化公私業務融合，加快迭代“4+N”私人銀行服務體系，不斷提升優質客群的服務能力；持續深化與頭部管理人合作，加強“選募管服”的全流程管理，豐富產品代銷品類，提升對客服務的全面性與體驗感。截至2022年末，江蘇銀行財富客戶與私行客戶金融資產余額超3000億元，資產規模與客戶數增速超20%。

在銀行大零售布局版圖中，消費金融領域的爭奪絲毫不遜于財富管理，這從去年多家銀行積極獲取消金公司牌照和增資動作就可見一斑。作為該領域的先行者，江蘇銀行在2022年進一步加快速度。截至去年末，江蘇銀行信用卡累計發卡653.36萬張，較上年末增長28.19%，信用卡貸款余額358億元，較上年末增長26%，新能源汽車消費分期業務實現較快發展，家裝分期信貸余額同比翻番。憑借互聯網大數據基因的加持，江蘇銀行子公司蘇銀消金繼2021年開業首年實現盈利后，總資產規模已近250億元，在同類公司中不斷爭先進位，業務規模、效益和質量進一步提升。

資產質量邁入第一梯隊，風險抵補能力持續增強

資產質量是銀行基業長青的生命線。江蘇銀行深諳此道，2022年在資產質量端實現了不良貸款余額、不良貸款率、逾期率和關注率“四降”，風控領域的多項關鍵先導指標持續保持優秀水平。

截至2022年末，江蘇銀行不良貸款率0.94%，較上年末下降0.14個百分點；逾期貸款率1.02%，較上年末下降0.15個百分點；關注類貸款比例1.31%，較上年末下降0.03個百分點。值得點贊的是，江蘇銀行撥備覆蓋率362.07%，較上年末提升54.35個百分點，上市七年來逐年提升，特別是其“信貸+非信貸”全口徑撥備厚度已超越了眾多單信貸撥備覆蓋率在400%以上的同業，處于行業頂端。

數字化轉型加速，科技賦能效果全方位顯現

打造“最具互聯網大數據基因的銀行”，這是江蘇銀行定期報告中的鮮明標簽，2022年同樣沒有缺席。當前，江蘇銀行在智慧進化的道路上正策馬揚鞭，越發蹄疾步穩。

記者獲悉，在人工智能及ChatGPT火熱的當下，江蘇銀行率先開展了以Codex和ChatGPT為代表的大語言模型研究，探索代碼編寫等生產力場景以及配套技術方案在客戶服務、日常辦公等其他領域的應用，加快“無接觸”服務迭代，實現遠程“面對面”客戶觸達。近期，江蘇銀行自主研發的擁有最大1760億參數的大語言模型平臺“智慧小蘇”已順利投產，并實現客戶場景的首次應用。

另據年報顯示，江蘇銀行以手機銀行APP、天天理財APP兩大核心載體為依托，強化數字驅動、場景建設和落地應用，實現交易平臺向線上客戶服務平臺的加速轉變。最新數據顯示，江蘇銀行手機銀行月活躍客戶數超過530萬戶，繼續位列城商行第一位。“天天理財”在《互聯網周刊》2022年銀行業直銷銀行排名中繼續位列第一位。該行對公業務領域的拳頭產品“蘇銀金管家”現金結算系統累計服務客戶2萬余戶，較上年末增長120%，產品交易量近2萬億元，較上年增長32%，榮獲中國數字金融創新大賽最高獎項。

低估績優白馬股凸顯投資性價比

作為一家上市公司，股價不能反映全部，但可從中窺見一斑。2022年，在全球市場波動加劇的環境下，A股銀行板塊總體表現平平，然而江蘇銀行股價逆勢上漲32.86%，居行業第一位，投資人的認可度不言而喻。眾多券商發布研報，給予江蘇銀行“買入”“增持”“強烈推薦”評級；大股東多次大手筆增持，更加凸顯了對江蘇銀行未來發展前景的信心。光環之下定睛思考，江蘇銀行當前PB僅為0.6倍，疊加持續高成長的業績表現，其投資價值、性價比或值得繼續關注。