業績回顧;

作為一只在市場乘風破浪了5年的老基金，恒越研究精選混合先后經歷2018年的單邊下跌行情、2019年的箱體震蕩行情、2020年的上漲小牛市和2021-2022年的震蕩下跌行情，5年間累計凈值增長率92.12%，年化收益率13.99%，超過了85%成立滿5年的同類基金，相較于同期業績比較基準(8.43%)、同期滬深300指數(12.66%)和同期偏股混合型基金指數 (58.85%)分別實現了9.9倍、6.2倍和33.97%的超額回報，分別榮獲銀河證券三年期五星評級，海通證券三年期四星評級和晨星中國三年期四星評級。[以上數據均截至2023.6.28;凈值增長率、年化收益及業績比較基準數據來源于恒越基金并經托管行復核;指數數據來源于wind;年化收益排名數據來源于銀河證券，同類基金指偏股型基金 (股票上下限60%-95%)(A類)]

穿越周期的秘訣;

資本市場有句俗語“一年五倍如過江之鯽，五年一倍卻寥寥無幾”，充分說明了長跑耐力基的難能可貴。恒越研究精選混合成立5年來用實力交出了一份亮眼的成績單，憑借的正是行業均衡配置，兼顧價值成長，攻守兼備的投資策略。

持倉數據顯示，該基金成立以來始終堅持三分之一核心資產底倉平滑波動，三分之一彈性配置硬科技+專精特新，三分之一靈活配置政策刺激+事件驅動，持股集中度較低，不在單一方向暴露風險，在市場風格、行業輪動加速的行情下顯示出了較強的靈活性和適應性。

目前，恒越研究精選混合由投研老將王曉明搭檔投資新銳趙炯共同管理，兩人各有所長，一個是均衡穩健風格，長期深耕消費、醫藥、復蘇鏈;一個是科技成長風格，材料專業科班出身，深耕TMT、半導體、泛科技，能力圈優勢互補，兼顧價值+成長，全面捕捉市場投資機會。

投研團隊;

恒越基金自成立以來始終追求多元化的投資風格，堅持百花齊放以穿越周期、應對輪動。十余位投研骨干搭建了資深領軍、中生代、新勢力三代人才庫，二十多年扎根投研一線的投資總監黃小堅作為資深領軍，兼任公司投決會主席，為恒越基金注入了“投研始終是最核心競爭力”的基因;中生代骨干以研究總監趙小燕和有著10年豐富大消費研究經歷的權益投資部副總監王曉明為代表，展現出了深厚的研究功底，包含“一個根基”(指精選優質成長股，以基本面的高成長力求中長期超額回報)、“二大標準”(即選股標準上既遵循高成長，又堅持高確定性)、“三面鏡子”(即用“望遠鏡”看可持續性，用“顯微鏡”看確定性，用“多棱鏡”看均衡性)、“四度空間”(指從研究的深度、廣度、精度、銳度出發，扎根產業邏輯，行業廣泛覆蓋，以研究驅動投資)的“一二三四”特色體系日臻完善。