近期，2023年基金二季報(bào)正在逐步披露，多家基金公司旗下產(chǎn)品的持倉(cāng)也慢慢浮出水面。《大眾證券報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，盡管今年二季度上證綜指下跌了2.16%，市場(chǎng)情緒有點(diǎn)萎靡，但仍然有一些個(gè)股被逆勢(shì)加倉(cāng)。

這些股被逆勢(shì)加倉(cāng)

從已經(jīng)發(fā)布的基金二季報(bào)來(lái)看，雖然A股市場(chǎng)有一定程度的萎靡，但不少基金仍維持著較高倉(cāng)位。比如永贏乾元三年定開(kāi)、銀華創(chuàng)業(yè)板兩年定開(kāi)和嘉實(shí)新添輝定開(kāi)A等基金今年6月底的股票市值占基金凈值比例甚至超過(guò)97%;信澳科技創(chuàng)新一年定開(kāi)、萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)、東方紅睿璽三年等基金股票倉(cāng)位均超過(guò)九成半。不過(guò)，雖然很多基金沒(méi)有減倉(cāng)，但基金的調(diào)倉(cāng)換股卻顯而易見(jiàn)。

具體來(lái)看，今年二季度上證綜指下跌了2.16%，深證成指下跌5.97%，但一些個(gè)股被逆勢(shì)加倉(cāng)。比如美的集團(tuán)(000333)被易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)加倉(cāng)了2437萬(wàn)股，以二季度末58.92元/股的股價(jià)來(lái)算，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)動(dòng)用了14.36億元加倉(cāng)美的集團(tuán)，屬于已披露的普通股票型基金二季報(bào)中對(duì)該股加倉(cāng)最多的。此外，中庚價(jià)值先鋒非常看好納思達(dá)(002180)和億緯鋰能(300014)，對(duì)兩股分別加倉(cāng)了2623萬(wàn)股和1348萬(wàn)股(表一)。

偏股混合型基金中，銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)對(duì)集成電路設(shè)備企業(yè)中微公司(688012)最為偏愛(ài)，二季度對(duì)其增倉(cāng)637萬(wàn)股，如果以6月末的股價(jià)156.45元/股算，耗資9.97億元，屬于已披露的偏股混合型基金二季報(bào)中對(duì)該股加倉(cāng)最多的。值得注意的是，銀華富裕主題二季度對(duì)美的集團(tuán)加倉(cāng)了1500萬(wàn)股，在偏股混合型基金中排名第二(表二)。

靈活配置型基金中，晶澳科技(002459)被廣發(fā)多因子加倉(cāng)了2043.58萬(wàn)股，以二季度末的41.7元/股股價(jià)來(lái)算，廣發(fā)對(duì)其動(dòng)用了8.5億元，屬于目前已披露二季報(bào)的靈活配置型基金中最舍得花錢(qián)的。此外，廣發(fā)多因子對(duì)東方財(cái)富(300059)、寧德時(shí)代(300750)也紛紛斥巨資加倉(cāng)(表三)。

投資總監(jiān)看后市

從已披露的基金二季報(bào)看，雖然基金公司投資總監(jiān)對(duì)后市的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍不缺乏。

招商基金投資管理四部專(zhuān)業(yè)總監(jiān)賈成東顯得有點(diǎn)謹(jǐn)慎，他在二季報(bào)中表示，考慮到經(jīng)濟(jì)預(yù)期短期難以扭轉(zhuǎn)同時(shí)出臺(tái)大力度刺激政策的概率不大，權(quán)益部分降低倉(cāng)位轉(zhuǎn)向防御，減倉(cāng)AI算力和出行鏈，買(mǎi)入國(guó)有銀行和公用事業(yè)。

在布局方面，工銀瑞信研究部副總經(jīng)理、投資總監(jiān)杜洋在二季報(bào)中表示，在市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中，基金在行業(yè)方面適當(dāng)提升了軍工、建材等底部行業(yè)的配置比例;

個(gè)股方面，結(jié)合估值和業(yè)績(jī)匹配度，對(duì)組合做了優(yōu)化。

嘉實(shí)基金股票投研首席投資官姚志鵬在二季報(bào)中分析，當(dāng)下，由于市場(chǎng)仍然處于去年熊市的筑底之中，市場(chǎng)信心的匱乏造成一大批中國(guó)各行各業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)處于極低的估值之中，優(yōu)秀企業(yè)被低估甚至超過(guò)了3年前中小市值企業(yè)被低估，因此會(huì)繼續(xù)加大對(duì)于各行業(yè)優(yōu)秀龍頭企業(yè)的跟蹤和研究，不浪費(fèi)這次市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的估值回落機(jī)會(huì)。隨著未來(lái)經(jīng)濟(jì)信心的恢復(fù)，繼續(xù)看好弱復(fù)蘇背景下強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)回歸。當(dāng)下這些資產(chǎn)不論是隱含的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期還是估值都處于歷史比較極端的位置，未來(lái)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)會(huì)給這些資產(chǎn)帶來(lái)戴維斯雙擊。 記者 王金萍