中央金融工作會議的精神為金融行業的發展擘畫了新藍圖，近期，眾多金融機構也紛紛圍繞會議精神展開了充分的討論。《大眾證券報》記者注意到，在近日召開的“第十二屆普益標準財富論壇”上，銀行、基金、理財、信托等財富管理機構人士齊聚一堂，共同探討中國資產管理行業發展新路徑。

“優化資產管理服務，應該從四方面著力，一是要加快創新與轉型，包括資管產品、服務、模式，都要加快創新與轉型。二是要構建全生命周期的資管產品的服務鏈條。三是要加快數字化轉型的步伐，利用現代科技加快推進資管行業的數字化。四是要按照監管的要求防控好金融風險，確保資管行業行穩致遠。”中國社會科學院財經戰略研究院院長何德旭在會上表示。

那么，未來我國家庭財富管理將展現出怎樣的變化態勢?在日趨復雜的境內外環境下，該如何進行合理資產配置?明年市場有哪些資產值得關注?記者特別整理了部分專家觀點，供大家投資參考。

家庭財富管理需求更加多元

“一是金融資產占中國居民總資產的比例將逐漸上升;二是中國居民家庭對于權益類資產的關注度將會提升;三是客戶的多元化服務需求將會持續釋放。”交通銀行私人銀行部副總經理黃大海認為這三點將是未來中國居民家庭財富管理較為明顯的趨勢，他指出，財富管理并非簡單的投資增值，財富管理機構需圍繞客戶需求提供包括投資理財、財富傳承、養老規劃、公私聯動等在內的綜合服務。

具體發展方向上，他建議一方面擁抱財富管理與資產管理融合趨勢。打通資金端和資產端，將不同風險和收益特征的資產與投資者多樣化的資金相匹配，更好地滿足居民和企業的投融資需求。另一方面則需要聚焦自身優勢，打造能力長板。“對于居民家庭而言，分散、多元的資產配置方案是家庭財富規劃的必然選擇。”

中建投信托副總經理奚潔也認為，從客戶買方投顧角度在全市場的資管產品中選擇和配置，是未來家庭財富管理的一個方向。他指出，中國居民如今在家庭財富管理上更加注重穩健、安全，不是簡單地看短期產品收益，而是會綜合風險收益，基于整個家庭生命周期進行中長期資產配置。而隨著“家庭服務信托”這一全新的信托業務種類正式進入大眾視野，既能提供財產風險隔離的信托功能，也能整合銀行、券商、基金以及保險等金融理財工具提供多元資產配置的信托公司有望取得更大突破。

中國對外經濟貿易信托財富管理中心負責人徐小寧則表示，伴隨著財富管理需求的綜合化、差異化、便捷化和專業化，機構間的協同將更加緊密，未來將進一步開展跨界合作，整合各自優勢資源，發揮各自專業優勢，實現服務信托的差異化賦能價值。

構建多元化資產配置方案

今年年中，公募基金規模首次超過銀行理財規模，引發業界關注。不過，光大理財副總經理李永鋒和平安理財首席產品官劉凱均認為，這一問題需要透過現象看本質。

“公募基金的增長，其中有理財產品投資基金產品貢獻的份額，其實理財產品今年的規模也在持續穩步增長。”李永鋒指出，基金和銀行理財的客群和賽道存在一定差異，總體上看，我國財富管理行業面臨巨大的發展藍海。劉凱則分析認為，銀行理財個人客戶貢獻規模達90%，而公募基金個人客戶貢獻規模僅占53%，從這一角度看，個人客戶在理財產品上的配置仍然超過公募基金，且這一趨勢仍將延續。

近年來，隨著境內外環境日趨復雜，投資者避險需求大漲，低波動的穩健類產品愈來愈受到投資者青睞。

“存在即合理。”興銀理財副總裁章杉杉認為，市場波動導致客戶偏向于選擇低波動穩健產品，是正常的市場信息反饋。理財公司該做的是充實自身多線作戰的能力，滿足不同客戶的需求，今年主要的產品特征是低波性質，但是高波動資產也同樣需要堅持和努力。

李永鋒則提出，為滿足不同理財客群的不同需要，理財的產品體系應當更加層次化，不同產品的風險收益特征應更加清晰化，做到把合適的產品銷售給合適的客戶。

萬家基金副總經理莫海波分析指出，低波動穩健型產品更受青睞與以房地產為主導的經濟結構和資產結構正在發生根本性轉變不無關系。“從經濟結構看，房地產可能不再是經濟增長的重要引擎;從資產結構看，以房地產為主體的底層資產開始重新給予風險定價，銀行理財不再承諾保本，全市場的無風險利率快速下行。”基于此，莫海波表示，未來公募機構一方面要為投資者提供豐富的投資工具，滿足不同的投資要求;另一方面，要提供更多個性化和差異化的投顧服務。

謹慎樂觀看待明年市場

對于明年的權益市場，眾多與會人士表達了謹慎偏樂觀的態度。

章杉杉表示，股票市場大概率不會比今年更差。劉凱在談及對市場的看法時，也明確表態說，“我對于權益市場是中性偏樂觀的觀點，這是一個基本的研判”，他還提出，理財應該在控制波動的前提之下，給客戶帶來絕對收益的體驗，并且反復強化建立投資人信心。

李永鋒則指出，剛剛召開的中央金融工作會議提到，“要保持融資成本持續下降，活躍資本市場”，加上積極的財政政策越來越提質增效，貨幣政策和財政政策之間的協調性越來越強，這些都是對明年大類資產配置非常有利的因素。而作為主流理財產品則應該通過多資產、多策略 (包括低波穩健等策略)，把產品回撤和波動率控制好，努力為客戶提供“穩穩的幸福”，不要簡單押注和賭市場的漲跌。

莫海波則表示，明年大概率偏積極的財政政策，為高質量發展提供了非常堅實的支撐。基于今年市場表現，他相對看好科技創新TMT為代表的成長板塊。

記者 趙琦薇