隨著國內A股的投資環境愈發復雜，投資者開始傾向于選擇覆蓋面更廣，兼具多重投資價值的標的，中證800指數(以下簡稱：中證800)因其行業廣泛、布局均衡、同時具有大盤價值性與小盤成長性風格，能夠很好地反映A股市場整體走勢的特征被越來越多的投資者所了解。

為幫助投資者捕捉中證800愈加明顯的投資價值，鵬華基金推出鵬華智投800混合型證券投資基金(以下簡稱：鵬華智投800;基金代碼：A類019600/C類019601)，已于2024年1月4日正式發行。

兼具大盤價值與小盤成長 中證800映射權益市場整體表現

據了解，鵬華智投800上市后主要追蹤中證800指數。作為中證系列規模指數之一，中證800由中證500和滬深300指數成分股共同組成，用以反映中國A股市場上市股票價格的整體表現。由于滬深300指數內成分股大多具有規模大、流動性好的特征，中證500指數覆蓋中小市值和成長性明顯的個股，因此中證800兼具大盤價值和中小盤成長性風格，能夠較為全面地展現中國權益市場的整體表現。在當前國內經濟復蘇態勢愈發明顯的背景下，中證800不失為布局中國經濟發展的投資利器之一。

兼具成長與價值雙重特征的中證800在具體行業分布上也呈現出了均勻分散的特征。Wind數據顯示，截至2023年12月12日，中證800指數成分股涵蓋了全部30個中信一級行業，且前五大權重行業既包括了銀行這類傳統金融行業，也覆蓋了食品飲料、醫藥等消費、科技類新興產業。不僅如此，中證800的前十五成分股的權重也相對分散，以大盤藍籌股為主，自由流動市值均在千億以上，公司品牌優勢突出，具有很強的核心資產屬性。

因為長期業績表現亮眼，中證800近年來廣受機構投資者認可，被認為是A股權益資產的良好代表。自基日(2004年12月31日)起截至2023年12月14日，中證800區間漲幅實現273.20%，超出滬深300指數37.58%。因此越來越多的偏股類基金都采用中證800作為業績基準。

目前，中證800的指數PE為11.94，PB為1.26，分別位于近十年的13.5%和0.2%分位，估值處于歷史較低區間，在盈利預期與估值修復雙重條件下，指數的投資性價比正在逐步凸顯。

AI增強策略捕捉指數超額收益 全面風控體系改善投資體驗

與此同時，中證800獲取超額收益的難度卻在增加。根據Wind數據，2023上半年，中證800表現超過56%的偏股混基金，說明市場想要獲取超越指數Beta收益將會愈發困難。

針對這一問題，鵬華量化團隊將采用倉位管理+主動增強的策略予以應對。在鵬華800智投擬任基金經理蘇俊杰看來，在市場走勢愈加復雜的環境里，做好Beta的同時合理融入AI算法，進行高頻量價與機器化多因子挖掘，讓量化模型更加契合市場，才能爭取找到更多額外的Alpha收益。

所以鵬華800智投正式成立后，將采取創新AI+基本面量化模型的投資理念，積極審慎運用新數據，不斷對策略模型進行精細化改進，同時疊加不斷豐富和深度迭代的因子庫，充分挖掘各類數據的規律與特征，從各個維度刻畫股票的潛在超額收益。同時，通過多因子模型對不同周期下的經濟指標進行預測，并輔助以完善的全流程風險控制體系，力爭全方位提高產品投資體驗。

數據也證實了該策略的有效性。以蘇俊杰的代表作鵬華量化先鋒為例，截至2023年三季度末，產品過去5年實現了68.96%的凈值增長，創造超額收益56.36%。在近1年市場走勢不斷震蕩的情況下，也實現了2.10%的正收益，超出同期業績比較基準3.65%。

作為業內指數領域的領跑者，2019年，鵬華基金將旗下所有指數產品聚合推出鵬華“Ashares”品牌，并在此后幾年內不斷擴充產品線，逐步為投資者搭建起了一個集寬基指數、寬基增強以及特色行業指數為一體的便捷式指數投資平臺。鵬華智投800的加入，也為鵬華Ashares再添一枚“寬基利器”。