1月3日，《大眾證券報》記者在“2024年金融行業前瞻① 《20家券商縱論2024年銀行股走勢》”中曾這樣寫道，“2024年銀行股估值有望迎來向上修復”，同時建議投資者“緊握銀行業績分化主線，聚焦更早走出息差、營收拐點的優質銀行”。今年以來，銀行板塊持續走高，Wind數據顯示，截至2月23日收盤，wind銀行指數(882115)年內漲幅已達13.49%，排在Wind二級行業漲幅榜首位，中信銀行、成都銀行和招商銀行等多家銀行漲幅居前。截至目前，已有10家A股上市銀行披露了去年的業績快報，數據顯示，10家銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(下稱“凈利潤”)全部實現了同比正增長。

長沙銀行營收同比增逾8%

業績快報顯示，去年營業收入同比增長的銀行共6家，且全為城商行，其中，長沙銀行以超過8%的營業收入同比增幅居首。平安證券銀行業分析師袁喆奇指出，長沙銀行作為深耕湖南的優質本土城商行，區域戰略紅利的持續釋放帶來構建廣闊的對公業務市場，充沛的居民消費活力為其零售業務發展創造了良好的外部條件，特別是公司在縣域兼具廣度和深度的渠道網絡和成熟的機制打法為公司的業務拓展提供了良好的支撐。他預計該行在110億元可轉債發行計劃有序推進下，資本實力將得到持續夯實，仍將保持縣域市場的競爭優勢，故維持“推薦”評級。

齊魯銀行去年營業收入的同比增幅也在8%以上，且自上市以來每季度均維持8%以上的增速，體現出較強的業績韌性。信達證券分析師張曉輝指出，齊魯銀行在規模效應下，制造業、基建等對公貸款實現較快發展，后續齊魯銀行有望得益于零售、中間業務收入等新增長點支撐業績。他進一步表示，齊魯銀行積極拓寬下沉市場，深耕普惠小微領域息差下行趨勢下信貸需求持續高增支撐營收增速穩定，不良指標持續改善，資產質量穩健向好，維持“增持”評級。

廈門銀行營收同比降近5%

已披露業績快報的7家城商行中，廈門銀行是唯一一家營業收入同比下滑的銀行，且下滑幅度接近5%。不過，從資產質量來看，一方面，其0.76%的低不良貸款比率足以和杭州銀行、寧波銀行比肩;另一方面，412.2%的撥備覆蓋率也展現出了較強的風險抵補能力。

值得一提的還有，率先披露業績快報的3家股份行2023年營業收入同比全部出現下滑，其中，中信銀行下滑幅度最大為2.6%。不過，光大證券分析師王一峰指出，該行對不良資產的處置力度有所提升，疊加貸款增速維持高位，不良率、撥貸比均有所下降;撥備覆蓋率雖小幅下降但仍維持高位，風險抵補能力仍保持強勁。他認為，中信銀行作為上市央企，受“中特估”政策邏輯、“業績穩定釋放”商業邏輯雙重驅動，后續估值仍有修復空間，因此，繼續維持“增持”評級。記者注意到，中信銀行股價今年以來以超過25%的漲幅領先同業。對于深耕零售業務30余年的招商銀行，雖然營業收入同比也有小幅下滑，但王一峰認為，該行較深的零售業務護城河具備較強的客戶粘性，在經濟逐步企穩復蘇預期下，微觀資產負債表修復有望帶來居民消費和投資需求的回暖，該行作為零售標桿銀行，具有估值修復彈性，故維持“買入”評級。

杭州銀行凈利潤同比增逾23%

作為首家披露業績快報的銀行，杭州銀行的底氣可見一斑。近年來，該行的高速增長有目共睹，不管是業績指標還是資產質量指標，都已成為城商行的標桿。業績快報顯示，該行2023年凈利潤同比增長23.15%，是目前披露業績快報的10家銀行中唯一增幅在20%以上的銀行，此外，該行截至去年末的撥備覆蓋率高達561.42%，風險抵補能力遙遙領先，與此同時，0.76%的不良貸款率也與寧波銀行、廈門銀行一起并列行業最優。中泰證券銀行業分析師戴志鋒認為，該行經營穩健，資產質量優異，安全邊際高，區域優勢顯著，同時以杭州為大本營，全面滲透浙江省，六大分行戰略性布局長三角、珠三角、環渤海等發達經濟圈，進一步打開了公司的發展空間。“包括資產端的消費信貸增長和資金端的財富管理業務發力，維持‘增持’評級，建議積極關注。”

齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行是業績快報顯示凈利潤同比增幅在10%以上的3家銀行，其中，寧波銀行高達461.36%的撥備覆蓋率和低至0.76%的不良貸款比率，展現出遠超另外兩家的實力。華安證券策略首席分析師鄭小霞指出，該行深耕浙江及周邊經濟發達區域，在細分市場客群定位清晰，競爭優勢顯著。加上核心管理團隊穩定、戰略傳達高效，公司治理機制具備難以復制性和可持續性。“當前業績階段性承壓主要受到經濟復蘇偏弱、有效信貸需求不足等行業共性因素影響。公司牌照齊全，未來消金、基金、理財、金租子公司協同價值有望進一步釋放。”她預計公司2024-2025年營業收入分別同比增長7.31%、7.08%，凈利潤分別同比增長10.08%、10.58%，維持“買入”評級。

記者 趙琦薇