在債市行情催化下，中短債基金較為吸睛，為投資者帶來(lái)較好持基體驗(yàn)的同時(shí)，規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月18日，短期純債型基金年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)近2000億元，規(guī)模突破1.2萬(wàn)億元;同時(shí)近兩年來(lái)，在震蕩行情下短期純債型基金指數(shù)收益達(dá)到5.77%。(數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至日期2024.6.18;業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2022.6.18-2024.6.18)

中短債基金憑借相對(duì)較低風(fēng)險(xiǎn)、較低波動(dòng)、較高流動(dòng)性等特點(diǎn)贏得了越來(lái)越多的投資者青睞，也引發(fā)了眾多機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相布局。為了幫助投資者把握債市機(jī)遇，中銀基金于2023年2月發(fā)行了中銀中短債債券型基金 (A類：016717，C類：016718)，為投資者穩(wěn)健理財(cái)提供了多樣化的選擇。

在當(dāng)前市場(chǎng)背景下，中短債基金產(chǎn)品能夠滿足現(xiàn)階段部分短期資金配置需求，較好兼顧收益性和流動(dòng)性，優(yōu)勢(shì)明顯。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，中短期純債債券型基金(A類)近1年、近2年、近3年收益率分別為3.41%、6.34%和10.25%，高于同期貨幣市場(chǎng)基金的1.78%、3.56%和5.63%。(數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券，截至日期2024.6.14)

相比于貨幣基金，中短債基金在投資范圍、杠桿上限、剩余期限等方面要求更為寬泛，因此相對(duì)貨幣基金具備更大的收益空間可能性。以投資范圍為例，中短債基金投資債券的比例大于等于基金資產(chǎn)的80%，其中中短債的比例需要大于等于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%;而貨幣基金主要投向現(xiàn)金、1年及以內(nèi)的存款存單回購(gòu)、剩余期限397天及以內(nèi)的債券。

公開(kāi)資料顯示，中銀基金旗下的中銀中短債基金主要投資流動(dòng)性較好的中短期債券以及貨幣市場(chǎng)工具等固定收益類資產(chǎn)，不投資股票、可轉(zhuǎn)債。

投資策略上，中銀中短債基金對(duì)信用下沉保持謹(jǐn)慎，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)適當(dāng)采取波段交易，力爭(zhēng)創(chuàng)造較為穩(wěn)健的中長(zhǎng)期回報(bào);在收益方面，則以票息收入為主，債券價(jià)差收入為輔，波動(dòng)相對(duì)較低，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

此外，中銀中短債基金采用雙基金經(jīng)理制，由兩位基金經(jīng)理周毅、朱水媚共同掌舵。其中，基金經(jīng)理周毅具有11年證券從業(yè)年限，6年投資管理年限。周毅在對(duì)個(gè)券的信用跟蹤方面具有較強(qiáng)的管理能力，利用自上而下和自下而上相結(jié)合的方法論做投資研究，嚴(yán)控違約風(fēng)險(xiǎn);在組合構(gòu)建上，堅(jiān)持以實(shí)現(xiàn)組合凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)為目標(biāo)，重視客戶持有體驗(yàn)。

與之搭檔的基金經(jīng)理朱水媚具有12年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和超過(guò)2年的基金管理經(jīng)驗(yàn)，尤其是具有豐富的信用研究經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)信用策略和信用擇券，同時(shí)會(huì)靈活運(yùn)用杠桿策略，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超額收益。

在對(duì)中銀中短債基金的管理上，兩位基金經(jīng)理發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。據(jù)基金一季報(bào)顯示，截至2024年3月31日，中銀中短債A自2023年2月27日成立以來(lái)取得了總回報(bào)率4.34%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.75%，實(shí)現(xiàn)了0.59%的超額收益 (數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至日期2024.3.31)。同時(shí)，銀河證券顯示，截至2024年5月31日，中銀中短債A近一年取得了4.53%的收益率，同類排名居前8%(13/172)。(同類指“債券基金-純債債券型基金-中短期純債債券型基金”，數(shù)據(jù)來(lái)源：銀河證券，截至日期 2024.5.31)

當(dāng)然，優(yōu)異成績(jī)的背后離不開(kāi)團(tuán)隊(duì)的支持。中銀基金擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的平臺(tái)型專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)，多年來(lái)不斷完善固收投資能力建設(shè)，著力構(gòu)建自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，重點(diǎn)是大類資產(chǎn)配置和信用分析能力。海通證券顯示，截至2024年3月末，中銀基金產(chǎn)品近1年超額收益率在16家固收類大型基金公司中排名第3;近2年、3年超額收益率在16家固收類大型基金公司中也均排名第3。(數(shù)據(jù)來(lái)源：海通證券 《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn) 超 額 收 益 排 行 榜 》， 截 至 日 期2024.3.29)。

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。