9月末，伴隨著一系列利好政策，代表著核心資產的中證A500指數重磅發布，該指數匯聚了價值龍頭與新興產業，成為A股的標桿性指數之一。發布以來，關于A500指數的基金發行掀起了一輪輪熱潮。僅場外指數基金方面，截至11月13日，首批中證A500場外指數基金已有19只成立，公告顯示，總募集規模達到761.69億元。如何在眾多產品中選擇長期布局該指數的工具也成為投資者關注的焦點。

近日，興證全球基金發布公告，旗下興證全球中證A500指數增強型基金將于11月28日正式發行，力求為投資者實現超越指數的投資收益。

十四年指增產品積淀 尋找A500投資更優解

不同于指數型產品，指數增強基金不完全復制指數，而是力求在有效跟蹤指數的基礎上，通過主動投資跑贏指數，獲得超額收益。銀河證券數據顯示，截至今年9月30日，滬深300指數增強基金的平均收益率相較滬深300指數，在過去1年、3年、5年分別實現超額收益0.89%、3.76%、25%;中證500指數增強基金的平均收益率也在過去1年、3年、5年實現了超額收益，分別為 2.14%、3.39%、28.96%。可以看出，指數增強型基金業績表現普遍優于跟蹤指數，且長期維度的超額收益更加明顯。

在指數增強產品方面，興證全球基金在14年前就做了布局，并且積淀深厚。2010年11月2日，興全滬深300基金成立，成為全市場第6只較早成立的滬深300指增基金。在產品發行上，興證全球基金遵循少而精的原則，精耕細作，目前旗下僅2只指數增強基金，其中興全滬深300指數增強基金，A份額成立以來業績回報149.51%，超越同期業績比較基準132.41%。興全中證800指數增強基金于2021年2月成立，A份額成立以來業績回報7.25%，超額收益29.68%，2024年二季度獲晨星三年期5星評級。在權益投資維度，興證全球基金的主動管理能力也是可圈可點，銀河證券數據顯示，興證全球基金近10年股票投資收益率為155.93%，投資能力位居行業第5(5/61，截至2024/6/30)，長期權益投資能力位于行業前列。此次興證全球中證A500指數增強型基金的發行也將為其指數增強產品線再續新篇。

據了解，興證全球中證A500指數增強型基金將由量化投資實力派田大偉博士擔綱管理。田大偉為金融工程博士，擁有14年金融從業經驗和10年投資經驗，管理資產多元廣泛，曾管理多只公募量化基金、量化專戶產品。據田大偉介紹，在量化指增的投研方面，團隊具有高度凝聚力，基金經理、投資經理和研究員合力發掘量化因子，共同豐富量化投資模型。目前團隊定期跟蹤因子數量超過1000個，在庫逐日跟蹤因子數量近500個。

在投資策略上，興證全球中證A500指數增強型基金將在緊密跟蹤指數、構建基本投資組合的同時，結合多因子量化選股策略，綜合評價股票估值、成長、盈利、事件特征、價量特征等方面，力求實現超越業績比較基準的投資收益，并通過投資組合優化的方法，綜合考慮預期回報、預期風險、交易成本以及持股集中度等因素，對組合運作持續跟蹤，根據市場變化及時調整投資組合，力求獲得穩健持續的投資回報。

新一代寬基指數 把握核心資產新機遇

近年來，A股市場結構分化，行業輪動較快，在此背景下，投資寬基指數，既可規避單一行業或風格帶來投資的風險，同時也參與到經濟增長的長期紅利中。今年9月發布的中證A500指數相比其他寬基指數更加重視行業均衡和新興產業，更體現當前時點的經濟發展方向。

具體來看，在編制規則上，該指數優先選取三級行業自由流通市值最大或總市值在樣本空間內排名前1%的證券作為指數樣本，動態捕捉產業變化趨勢，最新樣本覆蓋全部35個中證二級行業和91個中證三級行業，行業覆蓋廣泛均衡。中證A500指數具有表征性強的特點，9%的成分股數量覆蓋了60%的市值，貢獻了總市值63%的主營業務收入、70%的凈利潤。在此基礎上，該指數剔除了ESG評級在C以下的證券，且成分股必須屬于滬股通或深股通范圍，這使得其成分股更契合長線資金、外資等投資審美。值得關注的是，中證A500指數的一大亮點是更多地納入新興行業龍頭，相比滬深300指數，它超配了醫藥生物、電力設備、國防軍工、基礎化工等行業，體現新質生產力和時代發展方向。

歷史數據顯示，自基日以來，中證A500指數累計收益率達到368.49%，超越同期滬深300指數68個百分點，且年化波動率更低 (數據來源：wind：2004/12/31至2024/9/30)，不僅體現出較強的投資性價比，也體現出其成分股穿越市場周期的長期配置價值。

9月下旬以來，一系列穩增長政策的出臺助推經濟基本面企穩回升，尤其是代表新質生產力的資產受到市場關注。同時，隨著美聯儲開啟降息周期，國內貨幣政策的空間逐步打開，A股資產在全球范圍內的配置吸引力得到提升，以上因素為投資A500指數相關資產提供了良好的布局時機。在此基礎上通過增強策略，可以更加有效地挖掘和捕捉指數之上的超額收益機會。 曉薇

基金有風險，投資須謹慎。

本基金業績基準為：中證A500指數收益率×95%+銀行活期存款利率(稅后)×5%。

擬任基金經理田大偉2010年4月至2018年3月就職于光大保德信基金管理有限公司，歷任金融工程師、首席策略分析師、投資經理、基金經理、絕對收益投資部總監。2018年4月至2023年9月，就職于華鑫證券資產管理總部，歷任副總經理、投資總監、資管量化投資部總經理、投資經理。2023年9月至今，就職于興證全球基金管理有限公司，現任專戶投資部總監助理兼投資經理、興證全球紅利量化選股股票型基金基金經理。