9月末，伴隨著一系列利好政策，代表著核心資產(chǎn)的中證A500指數(shù)重磅發(fā)布，該指數(shù)匯聚了價(jià)值龍頭與新興產(chǎn)業(yè)，成為A股的標(biāo)桿性指數(shù)之一。發(fā)布以來(lái)，關(guān)于A500指數(shù)的基金發(fā)行掀起了一輪輪熱潮。僅場(chǎng)外指數(shù)基金方面，截至11月13日，首批中證A500場(chǎng)外指數(shù)基金已有19只成立，公告顯示，總募集規(guī)模達(dá)到761.69億元。如何在眾多產(chǎn)品中選擇長(zhǎng)期布局該指數(shù)的工具也成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

近日，興證全球基金發(fā)布公告，旗下興證全球中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金將于11月28日正式發(fā)行，力求為投資者實(shí)現(xiàn)超越指數(shù)的投資收益。

十四年指增產(chǎn)品積淀 尋找A500投資更優(yōu)解

不同于指數(shù)型產(chǎn)品，指數(shù)增強(qiáng)基金不完全復(fù)制指數(shù)，而是力求在有效跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)主動(dòng)投資跑贏指數(shù)，獲得超額收益。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金的平均收益率相較滬深300指數(shù)，在過(guò)去1年、3年、5年分別實(shí)現(xiàn)超額收益0.89%、3.76%、25%;中證500指數(shù)增強(qiáng)基金的平均收益率也在過(guò)去1年、3年、5年實(shí)現(xiàn)了超額收益，分別為 2.14%、3.39%、28.96%。可以看出，指數(shù)增強(qiáng)型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍優(yōu)于跟蹤指數(shù)，且長(zhǎng)期維度的超額收益更加明顯。

在指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品方面，興證全球基金在14年前就做了布局，并且積淀深厚。2010年11月2日，興全滬深300基金成立，成為全市場(chǎng)第6只較早成立的滬深300指增基金。在產(chǎn)品發(fā)行上，興證全球基金遵循少而精的原則，精耕細(xì)作，目前旗下僅2只指數(shù)增強(qiáng)基金，其中興全滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金，A份額成立以來(lái)業(yè)績(jī)回報(bào)149.51%，超越同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)132.41%。興全中證800指數(shù)增強(qiáng)基金于2021年2月成立，A份額成立以來(lái)業(yè)績(jī)回報(bào)7.25%，超額收益29.68%，2024年二季度獲晨星三年期5星評(píng)級(jí)。在權(quán)益投資維度，興證全球基金的主動(dòng)管理能力也是可圈可點(diǎn)，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，興證全球基金近10年股票投資收益率為155.93%，投資能力位居行業(yè)第5(5/61，截至2024/6/30)，長(zhǎng)期權(quán)益投資能力位于行業(yè)前列。此次興證全球中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金的發(fā)行也將為其指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品線再續(xù)新篇。

據(jù)了解，興證全球中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金將由量化投資實(shí)力派田大偉博士擔(dān)綱管理。田大偉為金融工程博士，擁有14年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和10年投資經(jīng)驗(yàn)，管理資產(chǎn)多元廣泛，曾管理多只公募量化基金、量化專(zhuān)戶產(chǎn)品。據(jù)田大偉介紹，在量化指增的投研方面，團(tuán)隊(duì)具有高度凝聚力，基金經(jīng)理、投資經(jīng)理和研究員合力發(fā)掘量化因子，共同豐富量化投資模型。目前團(tuán)隊(duì)定期跟蹤因子數(shù)量超過(guò)1000個(gè)，在庫(kù)逐日跟蹤因子數(shù)量近500個(gè)。

在投資策略上，興證全球中證A500指數(shù)增強(qiáng)型基金將在緊密跟蹤指數(shù)、構(gòu)建基本投資組合的同時(shí)，結(jié)合多因子量化選股策略，綜合評(píng)價(jià)股票估值、成長(zhǎng)、盈利、事件特征、價(jià)量特征等方面，力求實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資收益，并通過(guò)投資組合優(yōu)化的方法，綜合考慮預(yù)期回報(bào)、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、交易成本以及持股集中度等因素，對(duì)組合運(yùn)作持續(xù)跟蹤，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整投資組合，力求獲得穩(wěn)健持續(xù)的投資回報(bào)。

新一代寬基指數(shù) 把握核心資產(chǎn)新機(jī)遇

近年來(lái)，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化，行業(yè)輪動(dòng)較快，在此背景下，投資寬基指數(shù)，既可規(guī)避單一行業(yè)或風(fēng)格帶來(lái)投資的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也參與到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期紅利中。今年9月發(fā)布的中證A500指數(shù)相比其他寬基指數(shù)更加重視行業(yè)均衡和新興產(chǎn)業(yè)，更體現(xiàn)當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。

具體來(lái)看，在編制規(guī)則上，該指數(shù)優(yōu)先選取三級(jí)行業(yè)自由流通市值最大或總市值在樣本空間內(nèi)排名前1%的證券作為指數(shù)樣本，動(dòng)態(tài)捕捉產(chǎn)業(yè)變化趨勢(shì)，最新樣本覆蓋全部35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)和91個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，行業(yè)覆蓋廣泛均衡。中證A500指數(shù)具有表征性強(qiáng)的特點(diǎn)，9%的成分股數(shù)量覆蓋了60%的市值，貢獻(xiàn)了總市值63%的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、70%的凈利潤(rùn)。在此基礎(chǔ)上，該指數(shù)剔除了ESG評(píng)級(jí)在C以下的證券，且成分股必須屬于滬股通或深股通范圍，這使得其成分股更契合長(zhǎng)線資金、外資等投資審美。值得關(guān)注的是，中證A500指數(shù)的一大亮點(diǎn)是更多地納入新興行業(yè)龍頭，相比滬深300指數(shù)，它超配了醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、國(guó)防軍工、基礎(chǔ)化工等行業(yè)，體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力和時(shí)代發(fā)展方向。

歷史數(shù)據(jù)顯示，自基日以來(lái)，中證A500指數(shù)累計(jì)收益率達(dá)到368.49%，超越同期滬深300指數(shù)68個(gè)百分點(diǎn)，且年化波動(dòng)率更低 (數(shù)據(jù)來(lái)源：wind：2004/12/31至2024/9/30)，不僅體現(xiàn)出較強(qiáng)的投資性價(jià)比，也體現(xiàn)出其成分股穿越市場(chǎng)周期的長(zhǎng)期配置價(jià)值。

9月下旬以來(lái)，一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策的出臺(tái)助推經(jīng)濟(jì)基本面企穩(wěn)回升，尤其是代表新質(zhì)生產(chǎn)力的資產(chǎn)受到市場(chǎng)關(guān)注。同時(shí)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息周期，國(guó)內(nèi)貨幣政策的空間逐步打開(kāi)，A股資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)的配置吸引力得到提升，以上因素為投資A500指數(shù)相關(guān)資產(chǎn)提供了良好的布局時(shí)機(jī)。在此基礎(chǔ)上通過(guò)增強(qiáng)策略，可以更加有效地挖掘和捕捉指數(shù)之上的超額收益機(jī)會(huì)。 曉薇

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

本基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為：中證A500指數(shù)收益率×95%+銀行活期存款利率(稅后)×5%。

擬任基金經(jīng)理田大偉2010年4月至2018年3月就職于光大保德信基金管理有限公司，歷任金融工程師、首席策略分析師、投資經(jīng)理、基金經(jīng)理、絕對(duì)收益投資部總監(jiān)。2018年4月至2023年9月，就職于華鑫證券資產(chǎn)管理總部，歷任副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、資管量化投資部總經(jīng)理、投資經(jīng)理。2023年9月至今，就職于興證全球基金管理有限公司，現(xiàn)任專(zhuān)戶投資部總監(jiān)助理兼投資經(jīng)理、興證全球紅利量化選股股票型基金基金經(jīng)理。