4月以來，全球市場波動加大，南向資金逆勢掀起“掃貨潮”。4月17日，南向資金凈流入23.08億港元，至此，今年以來南向資金已經凈流入6044.61億港元，創歷史同期新高。在此背景下，大部分港股主題基金獲得了較好的收益。截至3月31日，全市場共有140只名字里含有“港”字的主動管理基金(剔除成立不滿一年的基金)，近一年平均回報達到25.23%。

據choice統計數據，全市場由同一基金經理任職管理8年以上的港股主題基金僅有13只，李耀柱管理的廣發滬港深新起點就是其中之一。銀河證券數據顯示，該產品成立于2016年11月，截至今年3月31日的近兩年回報為27.33%，在同類標準股票型基金中排名前3%(10/323)。憑借良好的業績表現，廣發滬港深新起點獲得銀河證券三年期五星評價。

廣發滬港深新起點最新披露的一季報顯示，截至今年一季度末，該產品的港股股票占比為81.09%，相較去年末提升4.41%。在行業層面，組合繼續保持杠鈴配置策略，同時配置高分紅和成長股，但一季度期間提升了成長股的配置比例。根據季報披露數據，組合配置比例最高的行業是非日常生活消費品(24.15%)，其次是通訊業務(22.72%)，此外，對于能源(10.83%)、制造業(9.33%)、和金融(9.14%)的配置都較為均衡。

在個股層面，該基金減持了部分高分紅公司，重點增加了互聯網公司，前三大重倉股均為港股上市的互聯網龍頭公司。李耀柱在一季報中指出，一方面，DeepSeek人工智能系列模型的推出代表著人工智能行業的價值鏈出現重塑，規模定律也由預訓練轉到后訓練，大幅降低的訓練和推理成本讓中國的互聯網行業有較大的重估;另一方面，中國互聯網行業有充足的工程師人才，同時在數據和用戶上有深厚的積累，疊加中國豐富的應用場景，互聯網大廠在人工智能發展中會有較大的優勢，這個行業迎來新的資本開支周期，將對這些公司長期盈利潛力有較大的提升。

李耀柱管理的另一只港股主題基金——廣發港股通成長精選，也將互聯網、半導體等科技行業作為重點配置方向之一。該產品成立于2020年9月，截至今年一季度末組合持有的港股通股票占比為88.06%，相較去年末提升6.47%。目前配置比例最高的行業是非日常生活消費品(36.10%)，其次是信息技術(19.21%)和通訊業務(11.91%)。

李耀柱在廣發港股通成長精選的一季報中表示，隨著資本開支周期的擴大，半導體行業也迎來發展，需求爆發的過程對公司來說是較大的機會。因此，在今年一季度期間，組合增加了半導體、互聯網等科技行業的配置比例，整體上重點配置香港上市的優質科技股。在組合前十大重倉股中，有4家互聯網公司、2家汽車公司，并新增1家半導體相關公司。截至3月31日，廣發港股通成長精選近一年回報21.66%，在港股回暖的行情中展現出了較好的業績彈性。 寧夏