作為中國公募基金行業(yè)費率改革的重要實踐，華夏基金旗下首只新型浮動費率基金——華夏瑞享回報混合(A類024443 C類024444)于5月27日正式啟動發(fā)行。該產(chǎn)品是首批獲批的26只新型浮動費率基金之一，以其為代表的新型浮動費率基金的推出既是對中國證監(jiān)會于5月7日發(fā)布的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》(下稱《行動方案》)的積極響應(yīng)，也標(biāo)志著公募基金行業(yè)從“規(guī)模驅(qū)動”向“回報導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步。

《行動方案》要求，優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費模式，建立管理人與投資者利益深度綁定的浮動費率機(jī)制，新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費收取模式。華夏瑞享回報混合正是遵循行動方案的指導(dǎo)要求，其基金管理費由固定管理費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平，分檔收取。

具體而言，當(dāng)投資者贖回、轉(zhuǎn)出基金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時，持有期限不足一年，管理費按1.20%的年費率收取;持有期限達(dá)到一年及以上，若持有期間年化收益率跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)同期的年化收益率(扣除超額管理費后)6個百分點以上且持有收益率為正，按1.50%收取;若持有期間的年化收益率跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)3個百分點以上，按0.60%收取;其他情形按1.20%收取。這種“非對稱性雙向激勵”機(jī)制，通過“易下難上”的設(shè)置，既鼓勵管理人追求超額收益，又充分讓利于投資者，通過費率下調(diào)減輕投資者在業(yè)績不佳時的負(fù)擔(dān)，真正實現(xiàn)“收益共享、風(fēng)險共擔(dān)”。

華夏瑞享回報混合擬任基金經(jīng)理王君正具有超過16年的證券從業(yè)經(jīng)驗，其中11年公募基金管理經(jīng)驗，專注大盤成長風(fēng)格，堅持“定量+定性”結(jié)合，偏好長期ROE高且穩(wěn)定的成長個股，聚焦金融地產(chǎn)、消費醫(yī)藥、科技制造等核心賽道。

王君正表示，當(dāng)前以AI為核心，中國資產(chǎn)重估行情的現(xiàn)實基礎(chǔ)牢固，市場或重新評估中國企業(yè)在科技上的“硬實力”。2024年9月24日以來，市場信心大幅回升，市場持續(xù)活躍。對比中美“核心資產(chǎn)”，中國在新一輪復(fù)蘇當(dāng)中，優(yōu)質(zhì)企業(yè)展現(xiàn)更大的發(fā)展動能，像汽車、創(chuàng)新醫(yī)藥、AI終端與應(yīng)用等新興科技產(chǎn)業(yè)成長勢頭不減，消費、醫(yī)藥、家電等行業(yè)估值合理且具備反轉(zhuǎn)動能，可更多關(guān)注相關(guān)投資機(jī)遇。

多家銷售渠道在對新型浮動費率基金進(jìn)行詳細(xì)摸底后，認(rèn)為其具有較大優(yōu)勢，有的已將其納入重點推薦產(chǎn)品序列。某大型銀行財富管理部負(fù)責(zé)人稱：“這類產(chǎn)品通過費率分層設(shè)計，真正實現(xiàn)了‘利益共享、風(fēng)險共擔(dān)’，契合當(dāng)前投資者對穩(wěn)健回報的需求，產(chǎn)品設(shè)計合理，強調(diào)了長期投資和超額收益，考驗基金管理人的專業(yè)化投研能力，也符合當(dāng)下市場對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的需求。”某第三方銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示：“這款基金將基金管理人的利益與投資者收益緊密綁定，能有效激勵基金管理人提升業(yè)績，從長遠(yuǎn)來看，對投資者是非常有利的，是一款值得推薦的好產(chǎn)品。”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，華夏瑞享回報混合基金的推出是華夏基金踐行高質(zhì)量發(fā)展的縮影，以其為代表的新型浮動費率基金的發(fā)行是公募基金行業(yè)收費模式的重要創(chuàng)新，也是公募行業(yè)深化供給側(cè)改革、回歸投資者本位的標(biāo)志性事件。隨著更多浮動費率產(chǎn)品落地，中國資本市場有望形成“專業(yè)創(chuàng)造價值-投資者獲得感提升-行業(yè)生態(tài)優(yōu)化”的良性循環(huán)。隨著《行動方案》的深入實施，未來還將有更多類似創(chuàng)新產(chǎn)品推出，為投資者提供更豐富的投資選擇。投資者可通過各大銷售平臺及基金公司官網(wǎng)了解產(chǎn)品詳情，共享長期投資紅利。 明芳

市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。