當(dāng)下，利率中樞持續(xù)下移，10年期國(guó)債到期收益率已經(jīng)降至1.7%附近，低利率時(shí)代已然來(lái)臨。傳統(tǒng)固收類資產(chǎn)的收益率不斷壓縮，想要無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲取較高回報(bào)愈發(fā)艱難。

在這一環(huán)境下，我們?cè)撊绾芜M(jìn)行資產(chǎn)配置，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值的目標(biāo)呢?

以“固收+”為代表的穩(wěn)健類產(chǎn)品以債券為基石，在市場(chǎng)波動(dòng)下跌時(shí)能夠?yàn)橥顿Y者提供一定的安全墊，表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健;同時(shí)，又以權(quán)益為矛，在市場(chǎng)企穩(wěn)反彈時(shí)有望積極把握向上增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，可謂攻守兼?zhèn)洌鹗幨袌?chǎng)下或可充當(dāng)較具性價(jià)比的資產(chǎn)配置利器!

海富通基金旗下“固收+”新品海富通添合收益?zhèn)?A類 024115/C類 024116)即將于7月1日正式發(fā)售，該產(chǎn)品權(quán)益資產(chǎn)投資比例5%-20%(含可轉(zhuǎn)債)，充分利用大類資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)，以債打底、股增強(qiáng)，同時(shí)可以關(guān)注港股、ETF、可轉(zhuǎn)債等多元品種，積極獲取更多收益來(lái)源，力爭(zhēng)為投資者提供更優(yōu)質(zhì)投資體驗(yàn)。

老將實(shí)力擔(dān)綱，追求多元收益來(lái)源

要管理好一只“固收+”產(chǎn)品，絕非簡(jiǎn)單的股債混合，也不是僅套用一套資產(chǎn)配置框架就能達(dá)成。它考驗(yàn)的是基金經(jīng)理要具備深厚的資產(chǎn)配置與擇時(shí)能力、精湛的個(gè)股和個(gè)券的篩選能力，以及敏銳的市場(chǎng)洞察力。

這些能力背后，離不開(kāi)基金經(jīng)理豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的堅(jiān)實(shí)支撐，而海富通添合收益的擬任基金經(jīng)理江勇正是“固收+”產(chǎn)品管理領(lǐng)域的佼佼者。

江勇具備十余年豐富的投研積淀，經(jīng)歷過(guò)完整的牛熊市周期，錘煉出卓越的投資管理能力。他的能力圈也十分廣泛，對(duì)各大類資產(chǎn)有全面深刻的研究，曾管理過(guò)指數(shù)增強(qiáng)、被動(dòng)指數(shù)、二級(jí)債基、偏債混合、另類投資等多元產(chǎn)品類型，尤其擅長(zhǎng)“固收+”產(chǎn)品的配置。

注：可投資公募基金為經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金份額(僅限于基金管理人旗下的股票型基金及應(yīng)計(jì)入權(quán)益類資產(chǎn)的混合型基金、全市場(chǎng)的股票型ETF，不包括QDII基金和香港互認(rèn)基金、基金中基金、其他可投資公募基金的非基金中基金、貨幣市場(chǎng)基金)。

具體而言，對(duì)于充當(dāng)穩(wěn)健底倉(cāng)“安全墊”的債券部分，江勇始終將安全性、收益性、流動(dòng)性的統(tǒng)一放在首要位置，這也是保持產(chǎn)品穩(wěn)健底色的基石。在當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境下，他將采用中高等級(jí)信用債作為底倉(cāng)配置，同時(shí)以利率債作為彈性品種，捕捉交易機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)債券組合為基金的整體表現(xiàn)帶來(lái)穩(wěn)定性與收益性的平衡效果。

在股票投資上，江勇會(huì)根據(jù)不同的市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整倉(cāng)位，輔以可轉(zhuǎn)債及股票型ETF投資，積極追求多元資產(chǎn)收益來(lái)源，進(jìn)一步提高組合收益彈性。整體組合風(fēng)格偏向均衡價(jià)值，不追求短期極致結(jié)構(gòu)帶來(lái)的收益彈性，嚴(yán)控整體組合風(fēng)險(xiǎn)，兼顧安全邊際，盡力避免因?yàn)閱我粋€(gè)行業(yè)或股票變化使得組合出現(xiàn)較大波動(dòng)。

過(guò)往業(yè)績(jī)出色，力爭(zhēng)追求長(zhǎng)期陪伴

從其過(guò)往投資實(shí)踐來(lái)看，江勇以實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績(jī)表現(xiàn)交出了一份令人滿意的答卷。

以他在管的同類產(chǎn)品二級(jí)債基海富通添利收益一年持有期債券為例，該產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)收益方面在同類產(chǎn)品中表現(xiàn)出色，較具性價(jià)比。

海富通添利收益一年持有期債券成立于2023年11月7日，自成立以來(lái)一直秉持著絕對(duì)收益的運(yùn)作思路，成立至今產(chǎn)品收益率達(dá)8.28%，同期同類平均為4.80%;最大回撤為-1.08%，顯著優(yōu)于同類平均的-2.83%。

不僅如此，憑借豐富的收益來(lái)源與風(fēng)險(xiǎn)控制，該基金成立至今可統(tǒng)計(jì)的單季度收益均為正，創(chuàng)新高次數(shù)更是高達(dá)64次，持續(xù)為投資者帶來(lái)了不錯(cuò)的投資體驗(yàn)!

海富通添利收益一年持有期債券A成立至今業(yè)績(jī)走勢(shì)

注1：海富通添利收益一年持有期債券A2024Q1-2025Q1單季度凈值增長(zhǎng)率分別為1.37%、1.70%、1.05%、3.46%、0.13%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)單季度收益率分別為1.92%、1.48%、2.38%、2.23%、-0.30%。數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告。注2：海富通添利收益一年持有期債券A業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)2023/11/7以來(lái)收益率為8.49%，數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2025-3-31。注3：同類基金為“海通基金—債券型基金—偏債債券型”分類且基金最短持有期為12個(gè)月的基金，截至2025-3-31。

該產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，充分展現(xiàn)了江勇在資產(chǎn)配置方面深厚的專業(yè)造詣，善于捕獲多變市場(chǎng)環(huán)境下的各類資產(chǎn)的階段性投資機(jī)會(huì)。根據(jù)基金定期報(bào)告顯示，產(chǎn)品股票倉(cāng)位基本穩(wěn)定于10%以內(nèi)，并以可轉(zhuǎn)債及股票(含港股)配置來(lái)有效增強(qiáng)收益彈性。

對(duì)于在波動(dòng)市場(chǎng)中追求穩(wěn)健投資、同時(shí)又不希望完全錯(cuò)過(guò)收益機(jī)會(huì)的投資者而言，不妨選擇關(guān)注海富通添合收益?zhèn)穑蓪?shí)力深厚的基金經(jīng)理掌舵，既可作為資產(chǎn)配置的"壓艙石"，亦是應(yīng)對(duì)當(dāng)前波動(dòng)加劇市場(chǎng)的有效工具! 曉薇

注：本基金為二級(jí)債基，基金經(jīng)理管理的同類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)如下：(1)海富通穩(wěn)固收益?zhèn)疌類份額2020-2024年度凈值增長(zhǎng)率分別為7.87%、8.53%、-3.27%、0.64%、6.51%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率分別為2.76%、2.75%、2.75%、2.75%、2.76%。海富通穩(wěn)固收益?zhèn)疉類份額增設(shè)于2023-3-15，2023-2024年度凈值增長(zhǎng)率分別為-0.88%、6.93%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.19%、2.76%，2023年度業(yè)績(jī)?yōu)樽訟類份額增設(shè)日(2023-3-15)起計(jì)算。歷任基金經(jīng)理：陳軼平(2015/12至今)、杜曉海(2018/4-2020/10)、江勇(2020/10至今)。(2)海富通添利收益一年持有期債券A類份額2024年度凈值增長(zhǎng)率為7.78%，C類份額2024年度凈值增長(zhǎng)率為7.35%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.25%。歷任基金經(jīng)理：江勇(2023/11至今)。數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。海富通基金鄭重提醒您注意投資風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說(shuō)明書，在了解基金的具體情況及聽(tīng)取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策。