AI的黃金時(shí)代: 普通人如何捕捉人工智能投資風(fēng)口?
從數(shù)學(xué)理論的底層重構(gòu)到機(jī)器人技能的驚艷亮相,從智能駕駛的民生體驗(yàn)到語料基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新突破,人工智能(AI)對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)增長意味著什么?
人工智能大潮蘊(yùn)藏著巨大的投資紅利,同時(shí)又具備“技術(shù)性、波動(dòng)大、難把握”等特點(diǎn),普通投資者應(yīng)該如何參與其中?
或許,投資相關(guān)的指數(shù)型產(chǎn)品,是普通人分享人工智能時(shí)代紅利的不錯(cuò)選擇。
順勢(shì):人工智能行業(yè)增長潛力巨大
“取勢(shì)、明道、優(yōu)術(shù)”,這六字將做事做人的道理簡(jiǎn)單囊括其中。在資本市場(chǎng)上,同樣只有先把握住經(jīng)濟(jì)的大趨勢(shì),在此基礎(chǔ)上通曉投資之道,才能優(yōu)化操作,力爭(zhēng)獲得更好回報(bào)。
縱觀2023年至2025年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和政府工作報(bào)告,人工智能的戰(zhàn)略地位不斷凸顯:從2024年作為獨(dú)立戰(zhàn)略性行動(dòng)“人工智能+”被首次提出,并連續(xù)兩年寫入報(bào)告,到2025年更進(jìn)一步細(xì)化為具體的終端形態(tài)——“人工智能手機(jī)和電腦”以及具有前瞻性的“具身智能”。
高頻率、跨年度、具象化的政策支持體系,充分彰顯了人工智能不僅已成為國家創(chuàng)新體系的引擎,其產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正從技術(shù)突破期,加速向“人工智能+”的千行百業(yè)融合階段邁進(jìn),未來發(fā)展空間廣闊。
從《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》的頂層設(shè)計(jì),到深度融合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見;從“十四五”規(guī)劃的國家目標(biāo)推進(jìn),再到“人工智能+制造”行動(dòng)的具體部署,國家層面對(duì)AI的戰(zhàn)略重視不斷增強(qiáng),扶持路徑日益明晰。這一系列連續(xù)、有力的政策支持,為中國人工智能產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),行業(yè)增長潛力巨大。
科創(chuàng)AI:相關(guān)主題指數(shù)的“潛力派”
投資人工智能需要一定的技術(shù)基礎(chǔ)和知識(shí)儲(chǔ)備,普通投資者應(yīng)該如何參與呢?
記者了解到,得益于科創(chuàng)板更大的彈性交易機(jī)制,上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)具備比多個(gè)其他跨市場(chǎng)AI主題指數(shù)更高的彈性。該指數(shù)自成立以來經(jīng)歷了兩次科技股投資熱潮,均表現(xiàn)出不俗的彈性,在科技成長主線的不斷催化下,Wind數(shù)據(jù)顯示,上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)自基日以來累計(jì)收益率超過80%(截至2025年7月31日),跑贏同期中證人工智能主題指數(shù)、滬深300指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)、科創(chuàng)綜指。
中證指數(shù)官網(wǎng)顯示,發(fā)布于2024年7月25日的上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)(以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)AI指數(shù)”),從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取30只市值較大且業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本,反映科創(chuàng)板市場(chǎng)代表性人工智能產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,從當(dāng)前行業(yè)分布來看,該指數(shù)高度聚焦人工智能產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié)。49.03%的權(quán)重布局于“數(shù)字芯片設(shè)計(jì)”領(lǐng)域,清晰反映了指數(shù)對(duì)國產(chǎn)AI算力芯片的戰(zhàn)略傾斜——瞄準(zhǔn)科技自主創(chuàng)新的關(guān)鍵突破口。IT服務(wù)與橫向通用軟件構(gòu)成了堅(jiān)實(shí)的第二梯隊(duì),合計(jì)占比超過28%,代表了人工智能技術(shù)中不可或缺的基礎(chǔ)軟件支撐和應(yīng)用解決方案。清潔小家電等應(yīng)用權(quán)重,則體現(xiàn)了技術(shù)在實(shí)際消費(fèi)場(chǎng)景的落地能力。整體而言,目前超八成權(quán)重分布于硬件(芯片)、軟件(平臺(tái))到消費(fèi)應(yīng)用的核心環(huán)節(jié),形成了一條布局完整、緊扣國家戰(zhàn)略的人工智能產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條,具備鮮明的科技創(chuàng)新與自主可控特征。(截至2025年7月10日)
進(jìn)一步根據(jù)Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),科創(chuàng)AI指數(shù)成份股覆蓋大中小盤股票,以中小盤為主。一方面,100億元—1000億元的成份股權(quán)重超過70%,代表成長的“潛力派”捕捉AI技術(shù)商業(yè)化階段的爆發(fā)潛力。另一方面,千億市值的龍頭AI企業(yè)權(quán)重近20%,技術(shù)壁壘較高的“實(shí)力派”,以龍頭錨定技術(shù)話語權(quán)。(截至2025年7月14日)
從科創(chuàng)AI指數(shù)前十大成份股可見,其包括多只代表性人工智能股票,權(quán)重合計(jì)占比超過65%。從集中度上看,科創(chuàng)AI指數(shù)的前五大、前十大成份股權(quán)重占比更高。高集中度體現(xiàn)出高產(chǎn)業(yè)純度,在上升周期或存在更多發(fā)展機(jī)會(huì)。(數(shù)據(jù)來源:中證指數(shù)官網(wǎng),前十大成份股截至2025年7月10日,重倉股集中度截至2025年7月14日)科創(chuàng)AI指數(shù)成份股重視研發(fā)投入,研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入比例相較于多個(gè)其他指數(shù)更高,有助于驅(qū)動(dòng)AI技術(shù)加速迭代升級(jí),在AI產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)替代趨勢(shì)中或有望爆發(fā)出更強(qiáng)的成長潛力(數(shù)據(jù)來源Wind,截至2025年7月14日)。
團(tuán)隊(duì):老搭檔,更默契
記者了解到,8月11日發(fā)售的國投瑞銀上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)型發(fā)起式基金(A類024898/C類024899)擬由雙基金經(jīng)理擔(dān)綱:老將趙建擁有21年證券從業(yè)經(jīng)歷,11年公募基金管理經(jīng)歷,現(xiàn)管理8只基金,包含被動(dòng)股票策略、量化選股策略、商品期貨基金等,總管理規(guī)模約為43.3億元。另一位新銳基金經(jīng)理錢瀚,擁有9年證券從業(yè)經(jīng)歷,1年公募基金管理經(jīng)歷,研究領(lǐng)域包括多因子選股、風(fēng)險(xiǎn)模型、機(jī)器學(xué)習(xí)等,現(xiàn)管理7只基金,大部分為被動(dòng)指數(shù)策略,總管理規(guī)模約為14.19億元,兩位基金經(jīng)理已共同管理多只被動(dòng)指數(shù)基金,國投瑞銀科創(chuàng)AI將是兩位基金經(jīng)理的又一力作。(來源:基金定期報(bào)告,截至2025年6月30日)。
業(yè)績(jī)的取得從來不會(huì)是一個(gè)人的單打獨(dú)斗,趙建和錢瀚的背后,還有國投瑞銀量化投資團(tuán)隊(duì)的鼎力支持。該團(tuán)隊(duì)由5名資深投資成員組成,其中3人擁有博士學(xué)位,研究范圍包含指數(shù)投資、多因子選股、機(jī)器學(xué)習(xí)、事件驅(qū)動(dòng)等多個(gè)領(lǐng)域(數(shù)據(jù)來源:國投瑞銀,截至2025年6月30日)。
值得一提的是,2005年6月8日成立的國投瑞銀基金公司,是境內(nèi)第一家外方持股比例達(dá)49%的合資基金公司,依托瑞銀集團(tuán)的“全球視野”,公司多年來服務(wù)了超過5283萬客戶,榮獲了62項(xiàng)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng),旗下多個(gè)產(chǎn)品獲銀河證券三星及以上評(píng)級(jí)(數(shù)據(jù)來源:國投瑞銀,截至2025年6月30日)。
記者 王金萍
基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

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