繼首批26只新型浮動費率基金批量發行并全部成立后，近期拿到批文的第二批新型浮動費率基金也開始陸續發售。《大眾證券報》記者注意到，8月4日起集中發售的中歐核心智選、易方達價值回報和建信醫療創新3只基金中，已有2只日前公告提前結募，其中，據渠道消息，中歐核心智選首募規模超過21億元，是目前首只首募規模超過21億元的新型浮動費率產品。8月11日，由老牌權益大廠國泰基金推出的浮動費率基金國泰優質核心也開始募集，預計將于8月29日結募。

華寶證券分析師王驊指出，創新費率產品的本意是探索更多差異化的計費方式，使得基金持有人與基金管理人、基金經理間的長期業績保持一致，通過優化運作機制，激勵基金公司注重長期投資并且提升自身的投資能力，體現了行業生態的良性趨勢。但也有不愿具名的行業資深人士對記者表示，基金業績的好壞與是否執行浮動費率機制并不完全相關，建議投資者在進行基金投資時要綜合評估基金公司投研實力，基金經理個人能力、過往業績和基金產品的風格特性等。

首批浮動費率基金：景順長城成長同行收益率領先

2025年5月7日，證監會發布《推動公募基金高質量發展行動方案》(下稱《行動方案》)，提出推進公募行業高質量發展的七大項25條具體舉措，其中，包括引導管理規模居前的行業頭部機構發行與業績掛鉤的浮動費率基金，且數量不低于其主動管理權益類基金發行數量的60%。隨后，26只浮動費率基金于2025年5月16日上報，5月23日獲批，5月27日起首批26只新型浮動費率基金產品陸續啟動發行。6月6日，第一只新型浮動費率基金——東方紅核心價值正式成立，首募規模19.91億元。7月23日，信澳優勢行業基金成立公告的發布，正式宣告首批新型浮動費率基金全部結束募集。統計顯示，首批26只新型浮動費率基金合計募集資金超過258億元。

“首批新型浮動費率基金的發行，一方面體現了基金公司對《行動方案》的響應，積極為公募基金行業高質量發展貢獻力量;另一方面，將基金的管理費收入與投資者的持有時間、基金業績掛鉤，有利于保護投資者的投資收益，鼓勵投資者長期投資、減少頻繁贖回造成的投資損失。”上海證券分析師汪璐在分析報告中指出。

據悉，新型浮動費率基金的費用計提方法按照持有期限和超額收益率兩個維度，將費率細化至“單客戶、單份額”。每個投資者申購贖回時點各異，實際投資收益各不相同，自然形成了差異化的管理費率浮動場景，直接體現管理費收取與投資者利益的關聯。

記者統計發現，截至8月8日，26只浮動費率基金自成立以來25只上漲，僅1只下跌;其中，6月27日成立的景順長城成長同行成立以來收益率最高，達10.23%(詳見表格)。資料顯示，該基金的基金經理農冰立長期深耕科技成長領域，擅長從產業趨勢、企業經營周期、公司質地角度出發，以自下而上的方式投資科技、高端制造、新消費等領域有持續增長潛力的優質公司，今年重倉泡泡瑪特在市場“一炮打響”。他目前在管的基金還有景順長城新興產業、景順長城北交所精選兩年定開和景順長城品質長青。其中，景順長城品質長青年化收益率高達33.48%，另外兩只基金的任職回報率分別為33.15%和155.16%(注：均為A份額)。“展望下半年，伴隨海外大模型在多模態和Agents層面的迭代，預計國內大模型的新版本也將進入密集更新階段，管理人仍然長期看好國內互聯網公司和Agents類應用落地的機會，并會根據實際應用落地情況選擇更多公司進入持倉。”農冰立在基金二季報中表示。

第二批浮動費率基金：中歐核心智選首募規模超21億元

不同于首批26只新型浮動費率基金均為全市場選股，第二批獲批的12只浮動費率基金中，出現了行業或主題類產品，覆蓋制造業、高端裝備、醫療等領域，分別是景順長城高端裝備、建信醫藥創新、東方紅醫藥創新和華泰柏瑞制造業主題，顯現出從全市場選股策略向主題策略產品拓展的態勢，更加豐富的品類也能滿足不同投資者的多元需求。

記者獲悉，同日發售的中歐核心智選、易方達價值回報和建信醫療創新3只基金中已有2只公告提前結募。其中，中歐核心智選首募規模超過21億元。資料顯示，該基金將采取雙基金經理制，擬任基金經理張聰此前為高瓴資本PE大消費組副總裁、西部證券研究發展中心另類數據總監，目前管理中歐港股數字經濟基金;另一位擬任基金經理宋婷目前管理著中歐金安量化和中歐中證500指數增強基金。值得一提的是，中歐核心智選還特別設置了“達標季季分紅”的條款，即在符合有關基金分紅條件的前提下，將于每季度最后一個交易日對基金的可供分配利潤進行評價，評價日核定的每份基金份額可供分配利潤高于0.01元(含)時將進行收益分配。記者注意到，中歐基金此前發行過一只與持有時間掛鉤的浮動費率基金(注：非新型)業績表現出色，自2023年11月28日成立以來漲幅達43.72%，對比同期業績基準(10.58%)超額收益為33.14%(截至2025年6月30日)。

目前在售的新型浮動費率基金還有國泰優質核心。資料顯示，該基金擬由擁有14年證券從業經驗和9年投資管理經驗的李海擔任基金經理，他目前在管產品國泰金泰、國泰消費優選和國泰優質精選均表現亮眼。其中，國泰金泰截至6月30日實現111.08%的任職總回報，大幅跑贏同期基準(29.71%)和滬深300指數(23.40%);國泰消費優選截至上半年末任職總回報為100.74%，近3年收益率為40.54%，近5年收益率為51.73%;國泰優質精選截至8月6日的年內收益率為16.73%，相對滬深300指數(4.54%)和業績比較基準(5.70%)超額收益明顯。對于后續市場，李海表示短期看好修復，中長期看好中國核心資產重估。“我們認為，當前市場整體仍然處于偏低估的狀態。我們堅定持續看好中國，一批優質企業已經出現了非常顯著的投資價值。報告期內，我們堅持了自己的投資策略，并且維持了較高的倉位。我們敢于在悲觀的市場氛圍中保持樂觀，積極明智地承擔風險，做真正的耐心資本。”李海在基金二季報中寫道，會專注于投資好公司，即能夠持續創造價值的公司。定性的角度，好公司的“好”包括兩個方面：好的商業模式和好的管理層;定量的角度，好公司的“好”包括三個角度：護城河、回報率和成長性。記者 趙琦薇