國泰穩(wěn)健添利（A類025266/C類025267） 股債搭配 攻守兼?zhèn)?/h2>
基金亮點 <<<
國泰穩(wěn)健添利債券基金擬采用“股債二八”配置策略。以中高等級信用債為主，靈活搭配利率債波段操作;權(quán)益?zhèn)}位不超過20%，股票行業(yè)分散、均衡配置;組合同時配置少量股票ETF，通過豐富的組合策略力爭為客戶提供長期穩(wěn)健的回報。
擬任基金經(jīng)理茅利偉具備12年證券從業(yè)經(jīng)驗、8年投資管理經(jīng)驗，于2022年12月正式加入國泰基金，擅長大類資產(chǎn)配置，注重風險收益平衡，具有長線布局思維，即牛市跟節(jié)奏、熊市避風險并力求超額收益。茅利偉還擁有豐富的固收+產(chǎn)品管理經(jīng)驗，以代表產(chǎn)品國泰鑫享穩(wěn)健A為例，截至2025年8月15日，該基金近2年收益率11.15%，排名同類前25%，自茅利偉2023年7月5日開始管理以來收益率11.85%，榮獲國泰海通證券三年期五星評級。
數(shù)據(jù)來源：銀河證券、國泰海通證券、Wind;業(yè)績經(jīng)過托管行復核。同類排名指普通債券型基金(二級)(A類);具體排名101/411(2025年8月)。
風險防控方面，不論近1年、近2年還是基金經(jīng)理茅利偉任職以來，國泰鑫享穩(wěn)健的最大回撤均顯著優(yōu)于同類平均。不僅回撤小，而且修復較快，基金自茅利偉任職以來最大回撤恢復天數(shù)為22天，顯著優(yōu)于同期二級債基指數(shù)54天的平均最大回撤恢復天數(shù)。從其他風險控制指標來看，自茅利偉2023年7月5日管理以來，基金的夏普比率(代表風險調(diào)整后的收益)、年化波動率、下行風險、卡瑪比率等指標，也顯著優(yōu)于同類基金平均水平，展現(xiàn)出強大的風險控制能力。
穩(wěn)定成績的背后，是茅利偉秉持收益與交易增強并重理念，堅守風險收益平衡的投資風格，以及在大類資產(chǎn)上的成熟管理。
深入探究茅利偉投資理念，會發(fā)現(xiàn)他猶如一位精妙棋手，每筆投資都在賠率和勝率間精心尋找平衡。他對于爭取“不虧錢”賠率更為看重，同時兼顧勝率。在他看來，“長效賺錢”關鍵在于有效控制虧損，首先做到“不虧錢”，其次才是“多賺錢”。
在債券投資領域，他認為賠率決定倉位
(久期)中樞，是投資組合優(yōu)先考量因素;勝率則決定短期倉位(久期)調(diào)整力度。在權(quán)益投資方面，他指出較好賠率資產(chǎn)往往具備較高安全邊際，拉長時間維度，往往擁有較高勝率;賠率優(yōu)先就要對估值評估更加慎重，為每一筆投資留有一定估值安全邊際。在滿足一定賠率基礎上，自上而下優(yōu)先選擇行業(yè)有反轉(zhuǎn)或者趨勢向好板塊;對于不熟悉板塊，由于無法評估賠率，最好辦法是規(guī)避，尤其是不追逐短期熱點，以穩(wěn)健投資策略守護投資者財富。
管理團隊 <<<
權(quán)益領域，從階段業(yè)績來看，國泰基金中長期業(yè)績位居行業(yè)前茅，9年期以上業(yè)績?nèi)课痪有袠I(yè)前25%，多期表現(xiàn)位居同類前10。在債券領域，國泰基金作為“債券基金先行者”之一，歷經(jīng)市場熊牛轉(zhuǎn)變，積累了豐富的投資管理經(jīng)驗。截至2025年6月末，國泰旗下固定收益類產(chǎn)品近3年業(yè)績在全市場固收大型公司中排名第3。
數(shù)據(jù)來源：銀河證券 《主動股票投資管理能力評價·長期評價榜單
(指數(shù)法+廣義口徑)》，數(shù)據(jù)截止日期：2025年6月30日。最近5年—最近20年國泰基金主動股票投資管理收益率，滬深300，同類排名分別為：-0.62%，-5.47%，51/95;55.09%，2.89%，27/86;44.13%，12.11%，45/75;42.44%，7.34%，42/73;68.65%，24.80%，17/70;51.61%，-12.00%，12/66;169.06%，81.80%，14/61;192.37%
，78.86% ，12/61;216.32% ，59.90%
，8/61;173.07%，29.30%，6/59;219.81%，53.57%，9/59;208.32%，24.30%，9/59;272.96%，40.99%，5/57;210.29%，4.57%，7/53;550.37%，182.37%，6/35;969.01%，347.95%，5/29。我國基金運作時間較短，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
編輯：lucas
- 免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風險自擔。
- 版權(quán)聲明：凡文章來源為“大眾證券報”的稿件，均為大眾證券報獨家版權(quán)所有，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載或鏡像；授權(quán)轉(zhuǎn)載必須注明來源為“大眾證券報”。
- 廣告/合作熱線：025-86256149
- 舉報/服務熱線：025-86256144
基金亮點 <<<
國泰穩(wěn)健添利債券基金擬采用“股債二八”配置策略。以中高等級信用債為主，靈活搭配利率債波段操作;權(quán)益?zhèn)}位不超過20%，股票行業(yè)分散、均衡配置;組合同時配置少量股票ETF，通過豐富的組合策略力爭為客戶提供長期穩(wěn)健的回報。
擬任基金經(jīng)理茅利偉具備12年證券從業(yè)經(jīng)驗、8年投資管理經(jīng)驗，于2022年12月正式加入國泰基金，擅長大類資產(chǎn)配置，注重風險收益平衡，具有長線布局思維，即牛市跟節(jié)奏、熊市避風險并力求超額收益。茅利偉還擁有豐富的固收+產(chǎn)品管理經(jīng)驗，以代表產(chǎn)品國泰鑫享穩(wěn)健A為例，截至2025年8月15日，該基金近2年收益率11.15%，排名同類前25%，自茅利偉2023年7月5日開始管理以來收益率11.85%，榮獲國泰海通證券三年期五星評級。
數(shù)據(jù)來源：銀河證券、國泰海通證券、Wind;業(yè)績經(jīng)過托管行復核。同類排名指普通債券型基金(二級)(A類);具體排名101/411(2025年8月)。
風險防控方面，不論近1年、近2年還是基金經(jīng)理茅利偉任職以來，國泰鑫享穩(wěn)健的最大回撤均顯著優(yōu)于同類平均。不僅回撤小，而且修復較快，基金自茅利偉任職以來最大回撤恢復天數(shù)為22天，顯著優(yōu)于同期二級債基指數(shù)54天的平均最大回撤恢復天數(shù)。從其他風險控制指標來看，自茅利偉2023年7月5日管理以來，基金的夏普比率(代表風險調(diào)整后的收益)、年化波動率、下行風險、卡瑪比率等指標，也顯著優(yōu)于同類基金平均水平，展現(xiàn)出強大的風險控制能力。
穩(wěn)定成績的背后，是茅利偉秉持收益與交易增強并重理念，堅守風險收益平衡的投資風格，以及在大類資產(chǎn)上的成熟管理。
深入探究茅利偉投資理念，會發(fā)現(xiàn)他猶如一位精妙棋手，每筆投資都在賠率和勝率間精心尋找平衡。他對于爭取“不虧錢”賠率更為看重，同時兼顧勝率。在他看來，“長效賺錢”關鍵在于有效控制虧損，首先做到“不虧錢”，其次才是“多賺錢”。
在債券投資領域，他認為賠率決定倉位 (久期)中樞，是投資組合優(yōu)先考量因素;勝率則決定短期倉位(久期)調(diào)整力度。在權(quán)益投資方面，他指出較好賠率資產(chǎn)往往具備較高安全邊際，拉長時間維度，往往擁有較高勝率;賠率優(yōu)先就要對估值評估更加慎重，為每一筆投資留有一定估值安全邊際。在滿足一定賠率基礎上，自上而下優(yōu)先選擇行業(yè)有反轉(zhuǎn)或者趨勢向好板塊;對于不熟悉板塊，由于無法評估賠率，最好辦法是規(guī)避，尤其是不追逐短期熱點，以穩(wěn)健投資策略守護投資者財富。
管理團隊 <<<
權(quán)益領域，從階段業(yè)績來看，國泰基金中長期業(yè)績位居行業(yè)前茅，9年期以上業(yè)績?nèi)课痪有袠I(yè)前25%，多期表現(xiàn)位居同類前10。在債券領域，國泰基金作為“債券基金先行者”之一，歷經(jīng)市場熊牛轉(zhuǎn)變，積累了豐富的投資管理經(jīng)驗。截至2025年6月末，國泰旗下固定收益類產(chǎn)品近3年業(yè)績在全市場固收大型公司中排名第3。
數(shù)據(jù)來源：銀河證券 《主動股票投資管理能力評價·長期評價榜單 (指數(shù)法+廣義口徑)》，數(shù)據(jù)截止日期：2025年6月30日。最近5年—最近20年國泰基金主動股票投資管理收益率，滬深300，同類排名分別為：-0.62%，-5.47%，51/95;55.09%，2.89%，27/86;44.13%，12.11%，45/75;42.44%，7.34%，42/73;68.65%，24.80%，17/70;51.61%，-12.00%，12/66;169.06%，81.80%，14/61;192.37% ，78.86% ，12/61;216.32% ，59.90% ，8/61;173.07%，29.30%，6/59;219.81%，53.57%，9/59;208.32%，24.30%，9/59;272.96%，40.99%，5/57;210.29%，4.57%，7/53;550.37%，182.37%，6/35;969.01%，347.95%，5/29。我國基金運作時間較短，過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
- 免責聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。據(jù)此操作，風險自擔。
- 版權(quán)聲明：凡文章來源為“大眾證券報”的稿件，均為大眾證券報獨家版權(quán)所有，未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載或鏡像；授權(quán)轉(zhuǎn)載必須注明來源為“大眾證券報”。
- 廣告/合作熱線：025-86256149
- 舉報/服務熱線：025-86256144
