資產配置理由 <<<

在當前市場震蕩分化、經濟穩步復蘇的背景下，單一資產投資難以兼顧收益與風險平衡，鵬華基金推出現金流ETF800鵬華(516460)+科創新能源ETF鵬華(588830)的多元資產配置方案，通過價值穩健型與成長高景氣型產品搭配，打造攻守兼備的投資組合，助力投資者把握市場結構性機遇。

現金流ETF800鵬華(516460)緊密跟蹤中證800自由現金流指數，區別于普通紅利類產品，該指數篩選了具備真盈利、高現金流特質的實體龍頭企業，攻守兼備把握經濟復蘇主線。從估值層面來看，當前該指數PB分位點為53.62%，處于歷史中樞水平，意味著股價相對凈資產的估值水平較為合理，資產價值更“實在”。該指數選樣規則剔除金融、房地產兩大板塊，核心權重集中布局原材料、可選消費、工業三大實體賽道，三大板塊合計占比超70%，這些賽道直接受益于實體經濟回暖與國內產業升級進程，盈利基本面具備堅實支撐。同時，相比傳統紅利指數行業分布單一、集中度過高的弊端，該指數行業配置更均衡，長期投資的穩定性與抗波動能力更強。其核心選股邏輯以自由現金流率(FCF/EV)為核心指標，精準衡量企業真實盈利質量與內生增長潛力，嚴格篩選出“真賺錢、能持續分紅、具備成長潛力”的優質企業，有效規避了傳統紅利基金僅關注歷史現金分紅，可能陷入的“企業業務衰退卻勉強分紅”的價值陷阱，為投資組合筑牢穩健底座。

科創新能源ETF鵬華(588830)跟蹤科創板新能源指數，重點聚焦儲能核心賽道，在當前地緣沖突持續、能源價格大幅波動的背景下，儲能的能源戰略地位持續提升，成為新能源領域的核心投資方向。短期來看，儲能全產業鏈景氣度持續上行，戶用儲能3月排產規模創下歷史新高，歐洲市場訂單量逐步回升，大型儲能項目訂單飽滿，產業鏈開工率維持高位，同時上游碳酸鋰價格波動的影響已被市場充分預期，行業基本面利空因素逐步出清。中長期視角下，全球多地面臨電力供應缺口，疊加地緣沖突加劇全球能源安全焦慮，各國能源自主保障意識全面提升，儲能作為新型電力系統的核心環節，需求具備強剛性，預計“十五五”期間全球儲能行業將進入可持續的高速增長階段，長期成長空間廣闊。從估值維度分析，板塊內多數相關公司估值處于2026年20倍左右的合理區間，隨著業績持續釋放，相關企業有望迎來EPS(每股收益)與估值雙重上修的戴維斯雙擊，成長投資價值凸顯。

管理人優勢 <<<

鵬華基金具備深厚的ETF布局與管理實力，公司早在2019年便將ETF業務納入戰略發展方向，持續深耕指數投資領域，陸續布局了一系列寬基及細分行業ETF產品，其中不乏市場獨有或稀缺的特色ETF品種，為投資者搭建了豐富多元的場內指數交易工具矩陣。目前，公司已逐步實現ETF領域全方位覆蓋，涵蓋主動量化與被動指數、寬基與主題、A股與港股等不同類型產品。主流寬基方面，布局滬深300、中證500、創業板50以及科創100等核心指數，從大盤到小盤、從價值到成長風格實現全線覆蓋，助力投資者敏銳捕捉指數增長紅利。行業指數方面，產品覆蓋消費、制造、新能源、周期、科技、金融以及港股等各大板塊，且持續拓展布局邊界，將自主創新、中華國粹傳承、國家安全戰略與投資需求深度融合，陸續推出半導體、大數據、工業互聯、光伏等科技細分賽道指數工具，打造國粹ETF系列(酒ETF、中藥ETF)及國家安全ETF系列(國防ETF、糧食ETF)，為投資者提供貼合中國經濟高質量發展、契合國粹傳承與國家戰略的優質投資工具，以專業投研能力為投資者的ETF投資保駕護航。