近期，車聯網產業板塊迎來明顯政策利好，中央及地方政策從確立產業標準體系、基礎設施建設、產業試點應用、產業化融合發展、安全保障等多角度促進智能車聯網產業高質量發展。11月17日，四部門聯合發布《關于開展智能網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知》。《通知》對L3/L4自動駕駛的準入規范進行了具體要求，正式進入道路試點階段，打通智能網聯汽車和終端服務之間的傳導路徑。

業內人士表示，現階段國內自動駕駛正處在從L2向L3級過渡的重要階段，技術兌現(大模型提速城市NOA落地)+政策催化 (商業化運行正式啟動)為邁向下一階段的關鍵，市場情緒或受本次政策利好抬升，具備高階智能駕駛屬性的整車及零部件標的有望受益。

事件驅動 智能網聯汽車上路試點政策發布

11月17日，四部門聯合發布《關于開展智能網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知》?！锻ㄖ穼3/L4自動駕駛的準入規范進行了具體要求，正式進入道路試點階段，打通智能網聯汽車和終端服務之間的傳導路徑。

截至2023年8月，全國累計開放測試道路超過2萬公里，部分搭載L3/L4級自動駕駛功能的智能網聯汽車跨越研發測試階段，具備量產商業化應用條件;保障智能網聯產業的安全運行，智能網聯汽車系統涉及人、車、路、云等多要素融合交互，面臨著網絡安全、數據安全、道路安全等挑戰。本次《通知》指定指南作為準入試點安全框架，在產品生產、市場準入、上路通行等階段進行系統評估和篩選擇優;推動產業融合發展，智能網聯汽車作為智能交通和智慧城市的基本單元，是聯結能源、交通和信息通信基礎設施的關鍵節點，智能網聯汽車的商業化落地，有望帶動自動駕駛、車路協同、共享出行等智慧交通新模式。

值得關注的是，此次正式政策較征求意見稿存在更多變化看點。首先，發文單位由征求意見稿的兩部委增至四部委。正式政策由原來征求意見稿階段的工信部、公安部增加住房和城鄉建設部、交通運輸部四部委聯合發文，同步監管、共同組織試點評選，提升了跨部委溝通效率，側面反映國家重視程度提升。其次，主機廠作為申報主體的重要程度提升。征求意見稿試點申報是城市牽頭，主機廠和使用主體組成聯合體進行申報，正式文件變更為主機廠和使用主體組成聯合體制定方案后，經運營城市政府同意后向上級申報，主機廠參與重要程度提升。再次，擴寬了試點城市準入的可能范圍。征求意見稿對于試點城市條件有較多篇幅的要求，而正式文件有所縮減，更有利于后續試點城市范圍的擴展，也側面反映政策更想以主機廠為主進行市場化的發展。

行業前瞻 智能駕駛將邁入加速發展階段

近期，車聯網產業板塊迎來明顯政策利好，中央及地方政策從確立產業標準體系、基礎設施建設、產業試點應用、產業化融合發展、安全保障等多角度促進智能車聯網產業高質量發展。產業標準層面，《國家車聯網產業標準體系建設指南(智能網聯汽車)(2023版)》提出分階段建立智能網聯汽車標準體系，《新產業標準化領航工程實施方案(2023-2035年)》確定行業術語與定義，設定行業通用規范，地方層面主要從應用申請、試點申請端確定規范;基礎設施建設層面，政策主要著眼于公路數字化轉型和5G網絡性能支持;產業化層面，8月以來進入地方政策出臺密集期，全國各省市陸續出臺行動方案，以試點測試的方式陸續進行應用推廣。

從2021年以來，多部門就開始探索研究智能網聯汽車準入和上路通行試點方案，近期面向企業的試點政策正式落地，相較于歐洲部分國家、美國，我國對于高階智駕的法規層面的放開是謹慎的。從變化看，政策趨于加強主機廠的市場引導作用，同時此次《通知》允許符合要求的地級以上城市(含直轄市下轄區)均可申報試點，意味著試點將在更廣闊的區域開展，預計后續相應的配套政策也有望推出，健全標準體系，面向個人用戶的高階智駕車輛上路也有望得到政策支持。

根據佐思汽研數據顯示，今年上半年搭載L2及以上輔助駕駛滲透率為43.6%，L2+滲透率為3.2%。智能駕駛或將在2024年邁入加速發展階段，在降本和技術升級驅動下，L2向標配化發展，L3加速上車。國內主機廠努力在2023-2024年加速城市NOA的落地，2024年NOA落地節奏和實際體驗將是主機廠重要的競爭差異點。在新勢力和頭部自主優質車型帶動下，預計2024年L3車型銷量有望超過200萬輛，使得L3滲透率達到8%-10%。

投資思路 汽車智能化相關板塊迎來機會

光大證券認為，現階段國內自動駕駛正處在從L2向L3級過渡的重要階段，技術兌現(大模型提速城市NOA落地)+政策催化(商業化運行正式啟動)為邁向下一階段的關鍵，市場情緒或受本次政策利好抬升，具備高階智能駕駛屬性的整車及零部件標的有望受益。

對于具體投資標的，光大證券推薦整車企業長安汽車，建議關注賽力斯。零部件智能化，推薦伯特利，建議關注德賽西威、經緯恒潤、科博達;特斯拉產業鏈，推薦福耀玻璃，建議關注愛柯迪、嶸泰股份、旭升集團;華為產業鏈，建議關注瑞鵠模具。

國海證券指出，此次政策落地有望開啟高階自動駕駛商業落地的快速通道，汽車智能化邏輯不變，市場情緒有望受益政策利好。從行業來看，國海證券建議關注智能駕駛、智能座艙以及整車板塊。

其中，建議關注智能駕駛領域控制器：

德賽西威、均勝電子、中科創達、經緯恒潤、科博達、華陽集團;雷達、攝像頭：歐菲光、聯創電子、宇瞳光學、韋爾股份、思特威、?？低暋⒏诲?、豪恩汽電;芯片：寒武紀、思特威、富瀚微、格科微、芯海科技、兆易創新、國芯科技;空氣懸架、線動控制：保隆科技、科博達、拓普集團、中鼎股份、伯特利。

智能座艙方面，國海證券建議關注硬件企業德賽西威、華陽集團、均勝電子、經緯恒潤、光庭信息;軟件企業潤和軟件、中軟國際、誠邁科技、中科創達、軟通動力。整車方面建議關注賽力斯、江淮汽車、北方股份、北汽藍谷、長安汽車、滬光股份、星宇股份、文燦股份、瑞鵠模具、立訊精密、新泉股份等。

華泰證券表示，在技術+滲透率+政策多重驅動下，看好智能駕駛產業鏈的投資機遇。具備Tier0.5能力，能夠快速響應主機廠需求的公司更有可能勝出，相關公司如科博達、德賽西威、經緯恒潤等;底盤系統執行層和決策層的硬件升級，是實現電動車高階自動駕駛的必由之路，我國的乘用車智能底盤正在從1.0階段向2.0階段進化，看好智能底盤賽道中的保隆科技、伯特利、科博達、拓普集團。