KOL(Key Opinion Leader)已逐漸成為社交媒體的新內(nèi)容出口和帶來營銷上的新浪潮，近日披露招股書的上海悅普廣告集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“悅普集團(tuán)”)，便堪稱一家KOL營銷企業(yè)。

不過，擬滬市主板IPO的綜合性廣告公司悅普集團(tuán)，雖然近年?duì)I收持續(xù)較高增長，但盈利卻出現(xiàn)過波動。《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者還注意到，在需要嚴(yán)謹(jǐn)對待的信披方面，公司招股書中出現(xiàn)不止一處的低級錯誤。而且，公司還有一些其它引人注意的情形，譬如有兩家經(jīng)營范圍與廣告相關(guān)的企業(yè)與公司員工持股平臺以及重要股東親屬控制的企業(yè)聯(lián)系電話或通訊地址相同。在《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室對相關(guān)內(nèi)容發(fā)出采訪后，悅普集團(tuán)就這些情形通過電郵進(jìn)行了相應(yīng)回復(fù)。

招股書中低級錯誤不止一處

悅普集團(tuán)是一家以社會化媒體營銷為核心的綜合性廣告公司，主營業(yè)務(wù)包括社交媒體廣告投放代理、社交媒體整合營銷、社交媒體運(yùn)營等營銷服務(wù)。其中，來自社交媒體廣告投放代理的收入，一直占公司報(bào)告期內(nèi)主營收入90%以上。

從悅普集團(tuán)2022年7月首次披露的招股書顯示的采購成本占比來看，公司主要精力放在KOL營銷——KOL資源始終占公司報(bào)告期內(nèi)采購成本的93%以上(按采購內(nèi)容分類)——因此某種意義上而言，悅普集團(tuán)是一家KOL營銷企業(yè)。

營收上來看，悅普集團(tuán)2019-2021年分別為5.03億元、7.05億元、14.56億元，持續(xù)較高增長。不過盈利卻出現(xiàn)了波動，雖然2021年暴增200%以上，但2020年?duì)I業(yè)利潤、歸母凈利潤、扣非凈利潤均出現(xiàn)下滑，尤其是扣非凈利潤下降近22%。

此次IPO，悅普集團(tuán)擬投入募資7.50億元，投向三個(gè)項(xiàng)目：新媒體營銷代理體系升級項(xiàng)目(2.55億元)、品牌全案創(chuàng)意中心建設(shè)項(xiàng)目(1.14億元)和補(bǔ)充流動資金(3.81億元)。

而眾所周知，招股書信息披露無疑同樣要求IPO企業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)對待，容不得虛假錯漏，尤其是目前我國股市正在推進(jìn)以信披為核心的注冊制。譬如，證監(jiān)會2021年10月底曾表示，為進(jìn)一步提高招股書信披質(zhì)量，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，研究起草了《關(guān)于注冊制下提高招股說明書信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，除了強(qiáng)調(diào)守住招股書信披真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的底線，依法從嚴(yán)打擊信息披露違法違規(guī)行為，而對于雖不構(gòu)成信披造假，但招股書內(nèi)容表述不清、邏輯混亂、嚴(yán)重影響投資者理解等粗制濫造的行為，也要視情節(jié)輕重依法采取不同處理措施。

翻閱招股書可以發(fā)現(xiàn)，文中存在不止一處的低級錯誤，一是將員工社保住房公積金繳納比例寫成未繳人數(shù)。悅普集團(tuán)招股書中披露“員工社會保障及住房保障情況”時(shí)，圖表方式介紹2019-2021年底社保、住房公積金繳納情況中，2020年末、2019年末均將繳納比例寫成未繳人數(shù)(見圖一)。

圖一：悅普集團(tuán)招股書中員工社保情況截圖

二是公司招股書中存在將貨幣單位“萬元”寫成“元”的錯誤。招股書中介紹“公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入比較情況”時(shí)，圖表中的貨幣單位為元，實(shí)際應(yīng)當(dāng)是萬元(見圖二)。例如按照此貨幣單位，2021年?duì)I收為145567.50元，明顯錯誤，而且對比其他處也可知，此處應(yīng)當(dāng)為萬元。

圖二：悅普集團(tuán)招股書中銷售收現(xiàn)與營收比較截圖

悅普集團(tuán)招股書出現(xiàn)上述低級錯誤出現(xiàn)原因，公司對待IPO信披的態(tài)度，以及招股書內(nèi)容審核，公司又能否保證招股書信披做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，都令人關(guān)注。

對此，明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者此前致電并通過過電郵發(fā)去采訪函，公司通過電郵回復(fù)稱：“公司嚴(yán)格遵守相關(guān)的信息披露規(guī)定，不存在應(yīng)披露未披露的信息。”

倆企業(yè)與公司關(guān)聯(lián)方電話或地址相同

悅普集團(tuán)信披可能還有值得注意的其他情形。

招股書顯示，上海韻程系公司員工持股平臺，住所為上海市嘉定區(qū)真南路4268號2幢J10750室(見圖三)。

圖三：悅普集團(tuán)招股書中上海韻程截圖

企查查查詢的工商登記信息顯示，上海韻程(曾用名寧波梅山保稅區(qū)云成投資合伙企業(yè)(有限合伙)，2020年5月后變更為現(xiàn)名)，向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交的2020年年報(bào)顯示聯(lián)系電話為18616029069，相同電話企業(yè)還有上海星齊廣告服務(wù)中心(以下簡稱“上海星齊”)、上海響云廣告服務(wù)中心(以下簡稱“上海響云”)、上海韻甜企業(yè)管理中心(以下簡稱“上海韻甜”)(見圖四)。從企業(yè)年報(bào)顯示的通訊地址看，上海韻程成立初期的地址在寧波，2020年起遷至上海市嘉定區(qū)真南路4268號2幢J10750室。

圖四：企查查關(guān)于上海韻程疑似關(guān)系截圖

記者進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，上海星齊向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交的2020年、2021年企業(yè)年報(bào)顯示，除了聯(lián)系電話為18616029069，通訊地址也與上海韻程一模一樣——上海市嘉定區(qū)真南路4268號2幢J10750室(見圖五)。而上海星齊成立于2017年4月5日，白明持股100%，經(jīng)營范圍為設(shè)計(jì)、制作、代理、發(fā)布各類廣告等，成立后未發(fā)生過投資人、股權(quán)、經(jīng)營范圍等變更。

圖五：企查查關(guān)于上海星齊2020年年報(bào)截圖

上海響云向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交的2020年、2021年企業(yè)年報(bào)同樣顯示，聯(lián)系電話為18616029069，通訊地址也與上海韻程完全相同(見圖六)。具體來看，2017-2019年年報(bào)中聯(lián)系電話均為18616029069。從企查查顯示的工商登記信息來看，上海響云成立于2017年3月6日，劉雪婷持股100%，經(jīng)營范圍與上海星齊相同，成立以來也沒發(fā)生過投資人、股權(quán)、經(jīng)營范圍等變更。

圖六：企查查關(guān)于上海響云2020年年報(bào)截圖

上海韻甜向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交的2020年、2021年企業(yè)年報(bào)也顯示聯(lián)系電話為18616029069，通訊地址則與上海響云的工商登記住所和2017-2019年年報(bào)通信地址相同——上海市嘉定區(qū)南翔鎮(zhèn)美裕路600號3幢J1083室(見圖七、圖八)。上海韻甜成立于2019年12月24日，何屬平持股100%，經(jīng)營范圍為企業(yè)管理及咨詢，計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、咨詢、服務(wù)以及商務(wù)咨詢等，與上海韻程經(jīng)營范圍大部分重疊，上海韻甜成立以來也沒有發(fā)生過投資人、股權(quán)、經(jīng)營范圍等變更。

圖七：企查查關(guān)于上海韻甜工商信息截圖

圖八：企查查關(guān)于上海響云工商信息截圖

值得注意的是，公司招股書披露，上海韻甜系“直接持有公司5%以上股份的自然人股東、公司董事、副總經(jīng)理蔡永輝兄弟姐妹的配偶何屬平設(shè)立的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)并擔(dān)任負(fù)責(zé)人?！?br/>

根據(jù)我國相關(guān)規(guī)定，所有境內(nèi)成立的企業(yè)都需向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交企業(yè)年報(bào)，并對年報(bào)中披露的信息真實(shí)性負(fù)責(zé)。

那么，從企查查顯示的工商信息以及招股書信披看，上海星齊、上海響云的股東與公司或公司員工持股平臺上海韻程以及公司關(guān)聯(lián)企業(yè)上海韻甜并無關(guān)聯(lián)，為何2020年或以來均使用與上海韻程、上海韻甜完全相同的聯(lián)系電話?從最新企業(yè)年報(bào)信息看，上海星齊、上海響云的通訊地址為何與公司員工持股平臺上海韻程的住所完全相同?從企查查顯示的工商信息看，與公司無關(guān)系的上海響云，工商登記住所和2017-2019年年報(bào)中的通訊地址又為何與公司關(guān)聯(lián)方上海韻甜最近兩年的年報(bào)地址相同?

還有，上海星齊、上海響云與公司員工持股平臺上海韻程、公司或公司董監(jiān)高，究竟有無存在關(guān)系?以上海星齊、上海響云經(jīng)營范圍與公司業(yè)務(wù)存在重合來看，這兩家企業(yè)是否是公司控制的“表外”企業(yè)或者公司董監(jiān)高控制的承接公司業(yè)務(wù)的企業(yè)?公司招股書對于關(guān)聯(lián)企業(yè)是否做到了完整披露?

本報(bào)此前發(fā)去采訪函時(shí)，就上述相關(guān)情形一并向公司問及，悅普集團(tuán)對此通過電郵進(jìn)行了詳細(xì)的回復(fù)：

“1、公司員工持股平臺上海韻程以及公司關(guān)聯(lián)企業(yè)上海韻甜的電話請以公開信息為準(zhǔn)。公司嚴(yán)格遵守相關(guān)的信息披露規(guī)定，不存在應(yīng)披露未披露的信息。具體情況請以公司招股書中披露的信息為準(zhǔn)?！?/p>

“2、公司員工持股平臺上海韻程的住所為上海市嘉定區(qū)真南路4268號2幢J10750室。上海星齊、上海響云與我司不存在任何關(guān)系。公司嚴(yán)格遵守相關(guān)的信息披露規(guī)定，不存在應(yīng)披露未披露的信息。具體情況請以公司招股書中披露的信息為準(zhǔn)。”

“3、上海星齊、上海響云與我司不存在任何關(guān)系，上海韻甜年報(bào)地址為通訊地址。公司嚴(yán)格遵守相關(guān)的信息披露規(guī)定，不存在應(yīng)披露未披露的信息。具體情況請以公司招股書中披露的信息為準(zhǔn)。”

“4、上海韻程設(shè)立于2016年，為公司員工持股平臺。公司嚴(yán)格遵守相關(guān)的信息披露規(guī)定，不存在應(yīng)披露未披露的信息。具體情況請以公司招股書中披露的信息為準(zhǔn)?！?/p>

“5、公司嚴(yán)格遵守相關(guān)的信息披露規(guī)定，不存在應(yīng)披露未披露的信息。發(fā)行人及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員承諾招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司負(fù)責(zé)人和主管會計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說明書及其摘要中財(cái)務(wù)會計(jì)資料真實(shí)、完整。”

記者 爾東