上會遭暫緩審議后時(shí)隔8個(gè)月，深圳市微源半導(dǎo)體股份有限公司(簡稱“微源股份”)于今年6月底選擇了終止科創(chuàng)版IPO。作為聚焦模擬芯片領(lǐng)域的企業(yè)，微源股份此次IPO原計(jì)劃募資15.36億元，投向電池管理及接口保護(hù)芯片等4個(gè)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目以及研發(fā)中心項(xiàng)目。

微源股份終止IPO前不到一個(gè)月，《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者發(fā)現(xiàn)微源股份有多個(gè)值得注意情形并致函公司。譬如作為擬登陸科創(chuàng)版企業(yè)，微源股份唯一一位未擔(dān)任董事或高管職務(wù)的核心技術(shù)人員，早年與模擬芯片設(shè)計(jì)相關(guān)的從業(yè)經(jīng)歷存“穿越”甚至“無中生有”嫌疑，也使得公司信披真實(shí)性、準(zhǔn)確性受到挑戰(zhàn)。此外，微源股份對控股子公司的少數(shù)股東股權(quán)收購也引發(fā)諸多疑問，因?yàn)檫@位股東在公司收購其所持股權(quán)時(shí)已是公司某分公司的負(fù)責(zé)人，但招股書中對這些敏感信息只字未提。

一核心技術(shù)人員從業(yè)經(jīng)歷存詭異

微源股份自述是一家專注于高性能模擬芯片產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為電源管理芯片產(chǎn)品和信號鏈芯片產(chǎn)品，尤其是電源管理芯片產(chǎn)品是公司核心產(chǎn)品、占公司營收90%左右，公司的電源管理芯片產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)槠聊浑娫垂芾?、電池管理、電源轉(zhuǎn)換、接口保護(hù)等。

微源股份表示高度重視研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新，在招股書中稱經(jīng)過十余年的行業(yè)深耕，通過自主研發(fā)形成了一系列核心技術(shù)，該等核心技術(shù)對公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了較為全面的覆蓋。2019年至2022年上半年，公司研發(fā)投入占比分別為13.19%、10.30%、13.57%、25.08%。截至2022年6月末，公司研發(fā)人員共91人，占公司總?cè)藬?shù)的比例為55.49%，其中碩士及以上35人。

對擬科創(chuàng)版上市企業(yè)來說，核心技術(shù)人員的重要性不言而喻，也是監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注的方向之一。譬如今年2月的招股書信披新規(guī)第97條等對擬科創(chuàng)版上市企業(yè)的核心技術(shù)人員有相關(guān)信披要求，其中包括應(yīng)披露核心技術(shù)人員的學(xué)歷背景構(gòu)成。

基于掌握公司的核心技術(shù)并對公司核心技術(shù)的研發(fā)、提升、產(chǎn)業(yè)化作出重大貢獻(xiàn)，在公司的經(jīng)營管理、技術(shù)研發(fā)等部門擔(dān)任重要職務(wù)，以及在公司研發(fā)過程中發(fā)揮重要作用和對公司獲取的專利等知識產(chǎn)權(quán)有突出貢獻(xiàn)等原則、依據(jù)，微源股份確定了4名現(xiàn)任核心技術(shù)人員，分別為戴興科、賴哲人、劉傳軍、聶丹。除了戴興科是公司創(chuàng)始人、實(shí)控人之外，賴哲人在2020年11月入職公司并一直擔(dān)任研發(fā)總監(jiān)，劉傳軍、聶丹均在2018年7月進(jìn)入公司后擔(dān)任設(shè)計(jì)經(jīng)理。

此外記者注意到，公司4名核心技術(shù)人員中，戴興科還是公司董事長、總經(jīng)理，賴哲人、劉傳軍除了分別擔(dān)任研發(fā)總監(jiān)、設(shè)計(jì)經(jīng)理，還是公司現(xiàn)任董事或副總經(jīng)理，唯一未擔(dān)任董事、高管職務(wù)的只有聶丹(擔(dān)任監(jiān)事)。

公司招股書披露的聶丹簡歷顯示：男，1981年9月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷。2003年7月至2015年9月，擔(dān)任凹凸科技(中國)有限公司成都分公司模擬設(shè)計(jì)工程師;2015年9月至2018年6月，擔(dān)任科成創(chuàng)芯設(shè)計(jì)經(jīng)理;2018年7月至2020年12月，擔(dān)任微源有限設(shè)計(jì)經(jīng)理;2020年12月至今，擔(dān)任微源股份監(jiān)事、設(shè)計(jì)經(jīng)理。

微源股份招股書在對核心技術(shù)人員對公司的具體貢獻(xiàn)情況中也介紹，聶丹“現(xiàn)任公司設(shè)計(jì)經(jīng)理并擔(dān)任公司監(jiān)事，本科、碩士研究生均畢業(yè)于電子科技大學(xué)。碩士畢業(yè)后即從事模擬芯片設(shè)計(jì)工作，在電池管理芯片的充放電管理及相關(guān)芯片設(shè)計(jì)方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。”

聶丹恰有值得注意之處——2003年7月至2015年9月?lián)伟纪箍萍?中國)有限公司成都分公司模擬設(shè)計(jì)工程師的這一從業(yè)經(jīng)歷。通過企查查查詢的工商登記信息顯示，凹凸科技(中國)有限公司成都分公司是外資企業(yè)凹凸科技(中國)有限公司于2005年12月29日成立的分支機(jī)構(gòu)，而且從核準(zhǔn)信息來看，早在2010年3月31日便注銷。

這意味著，結(jié)合工商登記信息、公司披露來看，微源股份披露的核心技術(shù)人員聶丹2003年7月進(jìn)入凹凸科技(中國)有限公司成都分公司時(shí)，該企業(yè)離成立時(shí)間還有2年多，而且2010年3月底該企業(yè)就注銷了，聶丹居然繼續(xù)在其工作了差不多5年半時(shí)間。

顯然，擬科創(chuàng)版上市的公司這位核心技術(shù)人員在凹凸科技(中國)有限公司成都分公司的從業(yè)經(jīng)歷乃至招股書的信披真實(shí)性、準(zhǔn)確性，都值得關(guān)注。

曾經(jīng)的子公司縈繞諸多異樣

事實(shí)上，聶丹2015年9月進(jìn)入的科成創(chuàng)芯(全名成都科成創(chuàng)芯科技有限公司)更是異常情形縈繞。

2014年4月22日成立、位于成都的科成創(chuàng)芯曾是微源股份全資子公司。招股書顯示，“2020年5月12日，微源股份收購科成創(chuàng)芯少數(shù)股東持有的5%股權(quán)，科成創(chuàng)芯成為微源股份全資子公司，2020年8月31日，科成創(chuàng)芯注銷，注銷后不再納入合并報(bào)表范圍?！?/p>

不過，微源股份招股書中并未披露向公司轉(zhuǎn)讓科成創(chuàng)芯上述股權(quán)的少數(shù)股東的具體信息以及交易價(jià)格、定價(jià)依據(jù)。

然而，這位公司不愿透露具體信息的少數(shù)股東身份不一般。

通過企查查查詢的工商登記信息顯示，科成創(chuàng)芯有位歷史股東叫魯勇，工商登記信息顯示2020年5月12日退出，退出時(shí)持股5%。從退出時(shí)間及退出時(shí)持股比例來看，與公司招股書披露信息能夠吻合，這位名叫魯勇的科成創(chuàng)芯歷史股東應(yīng)當(dāng)就是向公司轉(zhuǎn)讓5%股權(quán)的少數(shù)股東。此外，工商登記信息還顯示魯勇自2017年12月20日起一直擔(dān)任科成創(chuàng)芯的監(jiān)事。

值得注意的是，進(jìn)一步穿透查詢發(fā)現(xiàn)，上述魯勇赫然一直是2018年7月4日成立的微源股份成都分公司負(fù)責(zé)人。

也就是說，微源股份2020年5月收購魯勇所持的科成創(chuàng)芯5%股權(quán)時(shí)，魯勇作為微源股份成都分公司負(fù)責(zé)人，應(yīng)當(dāng)是公司的員工。

而公司招股書中也披露，成都分公司負(fù)責(zé)人叫魯勇。同時(shí)，魯勇還是公司員工持股平臺科創(chuàng)達(dá)合伙的合伙人，出資比例1.70%。而工商登記信息顯示，科創(chuàng)達(dá)合伙在2019年12月27日出現(xiàn)過投資人變更登記，新進(jìn)合伙人包括魯勇。

值得注意的還有，微源股份成都分公司的企業(yè)地址在2022年3月從成都高新區(qū)天府四街199號2棟6層1號遷出，該地址正是科成創(chuàng)芯的注冊地址。同時(shí)，科成創(chuàng)芯的電話028-61683185，也與公司成都分公司2018年年報(bào)披露的聯(lián)系電話相同。

此外，從企查查顯示的工商變更信息來看，微源股份和魯勇在2017年12月20日成為科成創(chuàng)芯股東，兩位原股東姚光軒、劉小連均退出，公司實(shí)控人戴興科從未直接持股。然而，科成創(chuàng)芯向當(dāng)?shù)厥斜O(jiān)機(jī)構(gòu)提交的2019年企業(yè)年報(bào)顯示，戴興科持股95%，但2017年、2018年的企業(yè)年報(bào)又顯示微源股份均持股95%，其余股權(quán)為魯勇持有。

可見，報(bào)告期內(nèi)魯勇向微源股份出讓科成創(chuàng)芯5%股權(quán)時(shí)，已經(jīng)是員工和成都分公司負(fù)責(zé)人，公司不明確披露系向員工收購科成創(chuàng)芯5%股權(quán)的原因、意圖和對信披完整性影響，甚至收購魯勇持股的價(jià)格、定價(jià)依據(jù)以及魯勇是否存在替公司或戴興科股權(quán)代持，都值得關(guān)注。

此外，考慮到科成創(chuàng)芯與微源股份成都分公司注冊地址曾完全相同，以及科成創(chuàng)芯股東、監(jiān)事魯勇又擔(dān)任公司成都分公司負(fù)責(zé)人，科成創(chuàng)芯與微源股份成都分公司之間的關(guān)系、科成創(chuàng)芯的注銷原因，也令人矚目。

還有，2017年12月20日起公司就持有科成創(chuàng)芯95%股權(quán)，科成創(chuàng)芯的2019年企業(yè)年報(bào)為何披露戴興科持股95%，同樣有待公司解惑。

圍繞核心技術(shù)人員聶丹從業(yè)經(jīng)歷以及曾經(jīng)的全資子公司科成創(chuàng)芯的諸多疑問，《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者今年6月初曾致電公司并通過電郵發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。 記者 爾東