除了前次IPO隱瞞關(guān)聯(lián)方外，諾康達(dá)此次IPO被否前，《大眾證券報》明鏡財經(jīng)工作室記者發(fā)現(xiàn)其還存在轉(zhuǎn)行不足一年的大客戶，招股書數(shù)據(jù)與供應(yīng)商數(shù)據(jù)不一致，二股東先入股后備案的情形。

大客戶為轉(zhuǎn)行不足一年的企業(yè)

根據(jù)申報材料，諾康達(dá)主營業(yè)務(wù)為以藥學(xué)研究為主的醫(yī)藥研發(fā)外包服務(wù)，2020-2022年的報告期內(nèi)營收分別為14712.60萬元、21409.83萬元、27573.42萬元，前五大客戶收入占營收比例分別為37.25%、36.21%、39.03%。報告期內(nèi)，諾康達(dá)藥學(xué)研究服務(wù)按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入并設(shè)置四個里程碑，其中實(shí)驗室小試、工藝交接階段以客戶蓋章確認(rèn)函作為收入確認(rèn)的外部證據(jù)。

明鏡財經(jīng)工作室記者發(fā)現(xiàn)，主要客戶之一的湖北欣澤霏藥業(yè)有限公司(以下簡稱“欣澤霏”)主營原為絲綢，變更經(jīng)營范圍后迅速躋身諾康達(dá)前五大客戶。

企查查顯示，欣澤霏成立于2007年10月19日，法定代表人為李永進(jìn)，注冊資本為3000萬元人民幣，2018年7月之前名為“湖北金羅絲綢有限公司”(見圖一)。

圖一：企查查湖北欣澤霏藥業(yè)有限公司工商信息

查詢變更記錄發(fā)現(xiàn)，2018年4月，企業(yè)投資人由湖北金羅置業(yè)有限公司變更為李永進(jìn)(持股70%)、葉曉慧(持股30%)。2018年7月，經(jīng)營范圍變更為憑有效許可證從事藥品(僅限片劑、膠囊、顆粒及口服液，且不含危化品)、中藥飲片、預(yù)包裝食品、保健食品、醫(yī)療器械、化妝品、消毒用品(不含危化品)的制造及銷售;中藥材種植及購銷;醫(yī)藥研究服務(wù)、醫(yī)藥技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓;藥品進(jìn)出口(國家有專項規(guī)定的除外);貨物及技術(shù)進(jìn)出口(國家禁止或限制的貨物及技術(shù)除外);房屋租賃。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動)。變更前經(jīng)營范圍為打線絲、包覆絲、絲織品、服裝、針紡織品加工及銷售;蠶繭購銷;繭絲副產(chǎn)品銷售;貨物進(jìn)出口業(yè)務(wù)(不含國家禁止或限制進(jìn)出口的貨物或技術(shù))。

對于欣澤霏新進(jìn)前五大客戶，諾康達(dá)在招股書中解釋稱：“2018年被現(xiàn)實(shí)際控制人收購后更名為欣澤霏。2019年2月開始，欣澤霏委托發(fā)行人進(jìn)行仿制藥開發(fā)，2020年較多項目進(jìn)入里程碑節(jié)點(diǎn)，相應(yīng)確認(rèn)收入金額較大，從而成為2020年前五大客戶。”

那么，諾康達(dá)通過什么渠道接觸到欣澤霏，并進(jìn)行交易?為何選擇一家轉(zhuǎn)行不足一年的企業(yè)合作?

深交所也關(guān)注到諾康達(dá)與部分客戶交易的商業(yè)合理性，要求諾康達(dá)說明報告期內(nèi)營業(yè)收入大幅增長的原因及合理性;說明前五大客戶蓋章確認(rèn)函取得時間與項目進(jìn)度是否匹配，與總結(jié)報告、工時記錄、實(shí)驗室記錄等是否存在時間差異，是否存在調(diào)節(jié)收入或虛增收入的情形。

招股書數(shù)據(jù)與供應(yīng)商不一致

除了大客戶為轉(zhuǎn)行不足一年的企業(yè)，記者還發(fā)現(xiàn)，諾康達(dá)招股書披露的交易數(shù)據(jù)與同樣在IPO的供應(yīng)商招股書信披不一致。

2019-2022年，武漢宏韌生物醫(yī)藥股份有限公司(以下簡稱“宏韌醫(yī)藥”)一直穩(wěn)居諾康達(dá)前五大供應(yīng)商，該供應(yīng)商也曾經(jīng)IPO，但諾康達(dá)招股書披露的2019年交易數(shù)據(jù)與宏韌醫(yī)藥招股書數(shù)據(jù)相差逾100多萬元。

諾康達(dá)2022年6月披露的招股書顯示，2019年，諾康達(dá)向宏韌醫(yī)藥采購臨床試驗服務(wù)，交易金額285.96萬元(見圖二)。

圖二：諾康達(dá)向前五名供應(yīng)商采購情況(來源：諾康達(dá)2022年6月披露招股書)

而這一交易數(shù)據(jù)在宏韌醫(yī)藥招股書中卻是400多萬元。宏韌醫(yī)藥2022年5月披露的招股書中向前五大客戶銷售情況顯示，2019年，宏韌醫(yī)藥對諾康達(dá)銷售收入金額414.89萬元(見圖三)。

圖三：宏韌醫(yī)藥向前五大客戶銷售情況(來源：宏韌醫(yī)藥2022年5月招股書)

其中，從分業(yè)務(wù)的前五大客戶銷售情況來看，臨床生物分析業(yè)務(wù)中，對諾康達(dá)銷售收入409.91萬元(見圖四)。另外的4.99萬元為數(shù)據(jù)管理與統(tǒng)計分析業(yè)務(wù)。

圖四：宏韌醫(yī)藥臨床生物分析業(yè)務(wù)前五大客戶情況(來源：宏韌醫(yī)藥2022年招股書)

那么，臨床試驗服務(wù)與臨床生物分析業(yè)務(wù)是否相同，若相同，為何對同一項業(yè)務(wù)，諾康達(dá)招股書披露的采購金額與宏韌醫(yī)藥披露的銷售金額相差100多萬元?究竟哪個數(shù)據(jù)真實(shí)，招股書信披真實(shí)性如何?

二股東先入股后備案

值得一提的是，諾康達(dá)第二大股東還牽連非法集資案件，原控股股東、實(shí)際控制人被判無期。杭州泰然橫欣股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“杭州泰然”，曾用名“重慶泰然恒信股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)”)憑借持股10.99%，位于諾康達(dá)第二大股東。

2013年7月，諾康達(dá)成立，2015年即開啟A輪融資，引入了成立不滿一年的杭州泰然作為投資者。諾康達(dá)2019年科創(chuàng)板申報招股書顯示，2015年10月，諾康達(dá)有限(諾康達(dá)前身)第二次增資至285.71萬元，其中，重慶泰然恒信股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)認(rèn)繳新增出資57.14萬元;上海焦點(diǎn)認(rèn)繳新增出資28.57萬元。

記者發(fā)現(xiàn)，這家2015年就入股諾康達(dá)的基金企業(yè)，直到2017年才私募備案。杭州泰然于2017年9月19日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成私募基金備案，基金編號為SW7158，基金類型為創(chuàng)業(yè)投資基金，時任基金管理人為重慶泰然天合。企查查顯示，杭州泰然成立于2014年7月16日，直到2017年才將經(jīng)營范圍由“股權(quán)投資、投資管理”變更為“服務(wù):私募股權(quán)投資(未經(jīng)金融等監(jiān)管部門批準(zhǔn)，不得從事向公眾融資存款、融資擔(dān)保、代客理財?shù)冉鹑诜?wù))”。

在諾康達(dá)2019年IPO申報時，回復(fù)意見顯示，2014年12月，杭州泰然、上海焦點(diǎn)與諾康達(dá)有限、陶秀梅、陳鵬、王春鵬簽署《關(guān)于北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技有限公司之增資擴(kuò)股協(xié)議》及《關(guān)于北京諾康達(dá)醫(yī)藥科技有限公司之增資擴(kuò)股協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議》，對諾康達(dá)有限的增資事項、公司治理、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和出售、業(yè)績承諾和補(bǔ)償、股權(quán)回購等方面進(jìn)行了特殊約定。

然而，杭州泰然股權(quán)目前存受限風(fēng)險。杭州泰然的原執(zhí)行事務(wù)合伙人重慶泰然天合因其控股股東、實(shí)際控制人潘寶鋒控制的浙江小泰科技有限公司下設(shè)“泰然金融”平臺涉嫌非法吸收公眾存款被杭州市公安局濱江分局立案調(diào)查，重慶泰然天合于2021年3月26日被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會予以注銷，失去基金管理人資格，于2021年10月21日被吊銷營業(yè)執(zhí)照，其持有的杭州泰然1.0309%的財產(chǎn)份額被凍結(jié)。資料顯示，“泰然金融”上線于2014年9月，截至2019年11月“爆雷”時，其累計交易額近540億元，平臺用戶數(shù)314萬，泰然金融借貸余額37.23億元，而潘寶鋒已經(jīng)被判無期。

2023年1月18日，浙江省杭州市上城區(qū)人民法院作出(2022)浙0102民初9096號《民事判決書》，判決如下：確認(rèn)重慶泰然天合于2021年10月21日自杭州泰然退伙;重慶泰然天合、杭州泰然于本判決生效之日起二十日內(nèi)辦理重慶泰然天合的退伙工商變更登記。截至招股說明書簽署日，杭州泰然已完成基金管理人變更登記，尚未完成工商變更登記。

“截至招股說明書簽署日，杭州泰然直接持有的諾康達(dá)股份未被凍結(jié)，不存在股份受限或其他影響發(fā)行人股份清晰的情況，但重慶泰然天合當(dāng)然退伙后，由于其原控股股東、實(shí)際控制人潘寶鋒于2019年11月起即被刑事羈押且已被判刑，且杭州泰然的合伙協(xié)議未就普通合伙人當(dāng)然退伙情況下的退伙價值進(jìn)行約定，杭州泰然現(xiàn)有合伙人暫無法與重慶泰然天合就退伙財產(chǎn)份額價值進(jìn)行結(jié)算，重慶泰然天合當(dāng)然退伙后其退伙財產(chǎn)尚未經(jīng)各方確認(rèn)或分配，因此存在因退伙財產(chǎn)糾紛導(dǎo)致杭州泰然所持諾康達(dá)股份被凍結(jié)、拍賣、變賣或上市后無法及時解禁流通等風(fēng)險。”諾康達(dá)在招股書中表示。

那么，2017年私募備案的杭州泰然，2015年已入股諾康達(dá)，資金來源是否合法?尚未私募備案，如何投資諾康達(dá)，程序是否合法合規(guī)?

有要求不具名的資本市場專業(yè)人士指出，“諾康達(dá)的A輪投資者的錢可能有來自于非法P2P資金，一旦諾康達(dá)上市，這部分資產(chǎn)就有了套現(xiàn)的價值，一定會被追討人凍結(jié)的。雖然諾康達(dá)IPO時問詢反復(fù)強(qiáng)調(diào)已經(jīng)選了新的合伙人并經(jīng)過法院判決退伙，但對方拒絕合作的現(xiàn)實(shí)，不可能在短期內(nèi)解決這個問題。如果IPO成功，這一帶病的風(fēng)險是一直存在的。”上述的情形是否確實(shí)存在?結(jié)合杭州泰然2015年入股，2017年才私募備案，其投資資金是否來自非法P2P資金?

就上述疑問，《大眾證券報》明鏡財經(jīng)工作室曾于7月14日通過電郵致函諾康達(dá)，公司證券事務(wù)部于7月17日回復(fù)稱“感謝您對諾康達(dá)上市的關(guān)注和支持，關(guān)于您采訪稿中的內(nèi)容，我公司已按照上市審核要求進(jìn)行了充分的信息披露，請參見深交所公開披露信息。” 記者 程述