與房地產行業密切相關的建筑設計企業洲宇設計集團股份有限公司(以下簡稱“洲宇設計”)，三年沖A最終折戟。

《大眾證券報》明鏡財經工作室記者發現，身處典型的技術密集型、智力密集型服務行業的洲宇設計，2022年大幅減員超過千人，但在員工大幅減少的情況下，洲宇設計的營收并未大幅減少，也未能扭轉凈利潤下滑的趨勢。同年，多家提供設計外協服務的企業進入洲宇設計前五大供應商，其中，一家外協供應商社保0人，一家外協供應商經營異常、欠稅。

就員工人數降幅與營收變化匹配度，外協方經營異常、欠稅等相關問題，本報曾在3月28日致函洲宇設計，但并未收到實質性回復。一周后，洲宇設計與保薦券商申請撤回上市申請文件，終止IPO。

利潤持續下滑

減值損失對凈利潤影響大

洲宇設計主營業務為建筑設計，主要產品及服務包括通用建筑設計、BIM設計及產業化、綜合設計咨詢。包括龍湖、融創、藍光、新希望、恒大等在內的多家大型房地產開發企業是洲宇設計重要客戶。

2020年至2022年及2023年上半年，洲宇設計分別實現營收約6.83億元、8.50億元、8.02億元、3.40億元;凈利潤分別為9498.01萬元、8791.00萬元、8015.67萬元、3316.34萬元。

業績下滑的背后，洲宇設計應收款項占比持續處于高位。2020年至2022年及2023年上半年各期末，應收賬款賬面價值分別為18063.15萬元、29367.70萬元、24067.56萬元和23490.67萬元，占流動資產比重分別為21.90%、34.50%、28.65%和27.47%。2020年末，如果考慮計算應收賬款及合同資產賬面價值之和占當期營業收入的比例，則達到61.50%，2022年末及2023年6月末，前述占比分別為82.16%和103.15%。

同時，公司還面臨回款難局面。近年來，受宏觀調控及行業政策的影響，房地產行業出現周期性變化，房地產企業信用分化，延長上游結算周期，采用供應鏈融資、票據、以房抵款等多種結算和支付方式也已較為普遍，部分企業開具的商業票據兌付出現障礙。

2020年至2022年及2023年上半年，洲宇設計信用減值損失金額分別為-1703.18萬元、-3684.88萬元、-3577.28萬元、-49.84萬元;資產減值損失金額分別為-1116.72萬元、-2864.13萬元、-3413.31萬元、-1871.80萬元(見圖一)。可以看出，洲宇設計信用減值損失及資產減值損失對凈利潤影響不斷增大。

圖一：信用減值損失及資產減值損失具體構成

截至2023年6月末，洲宇設計應收款項賬面價值合計超過7億元，應收賬款金額位列前五名客戶分別為龍湖、融創、萬達、新希望、東原。洲宇設計針對融創應收賬款的壞賬準備高達1050.96萬元，恒大為574.98萬元。

另外，洲宇設計以房抵款形式回款的規模逐年增加，2020年至2022年，公司抵房回款分別為2068.97萬元、1.76億元、2.07億元。

洲宇設計在招股書中表示，公司面臨房地產行業變化引致的業績下滑50%甚至虧損的風險。

一年減員超千人

與營收變化難匹配

面對凈利潤持續下滑局面，2022年洲宇設計大幅減員超千人，但仍未扭轉凈利潤下滑的趨勢。

設計人員的整體設計能力、規模可謂洲宇設計核心競爭力的關鍵因素。由于建筑設計行業競爭激烈，設計人員流動性較強，且2021年下半年以來地產行業發生一定變化，洲宇設計為應對風險主動降低擴張速度，調整業務板塊布局。

2022年，洲宇設計設計人員數量出現縮減，公司表示：“若公司未能及時優化管理、薪酬分配等政策，勢必造成設計人員流失的風險增大，則可能對公司的生產經營和持續發展產生不利影響。”

招股書顯示，洲宇設計2022年大幅減員，員工人數由2021年末的2436人大幅縮減至1402人，截至2023年6月末，員工人數為1421人，而在2020年公司員工人數穩定在2083人(見圖二)。

圖二：洲宇設計及其子公司的員工人數及變化

隨著員工人數大幅縮減，洲宇設計的人工成本大幅下降。2020年至2022年及2023年上半年，人工成本分別為30810.65萬元、35070.90萬元、24470.78萬元和10706.37萬元，在主營業務成本中占比分別為70.92%、65.94%、60.25%和54.20%，主要包括設計人員的工資、社會保險金與住房公積金等，是主營業務成本的主要構成。

不過，洲宇設計的營收并未隨著員工人數的大幅縮減而大幅減少。公司2020年至2022年及2023年上半年，分別實現營收約6.83億元、8.50億元、8.02億元、3.40億元。

外協方經營異常、欠稅

值得一提的是，大幅減員的2022年，多家提供設計外協服務的企業進入洲宇設計前五大供應商，但多個外協供應商無資質，一家外協供應商社保0人，一家外協供應商經營異常、欠稅。

招股書顯示，2022年，洲宇設計前五大供應商中，四家提供設計外協服務，分別是成華區強恒建筑設計工作室、四川康薩特建筑工程管理咨詢有限公司、河南呦呵文化創意發展有限公司、深圳席得建筑設計有限公司。其中，洲宇設計向河南呦呵文化創意發展有限公司采購專業設計外協，向其余三家供應商均采購的是輔助設計外協。

結合洲宇設計2021年7月及最新披露的招股書看，公司長期向成華區強恒建筑設計工作室采購設計外協服務。2018年、2020年、2022年及2023年上半年，向成華區強恒建筑設計工作室采購金額依次為341.24萬元、288.19萬元、425.17萬元、295.08萬元。

通過企查查查詢的工商信息顯示，成華區強恒建筑設計工作室成立于2014年3月17日，為個體工商戶，經營者為萬強，所屬行業為商務服務業，經營范圍包含建筑平面設計服務。企查查進一步顯示，該工作室資質證書為0，顯示的客戶僅有洲宇設計一家;其2018年、2020年年報顯示，從業人數僅1人(見圖三、四)。

圖三：成華區強恒建筑設計工作室2018年年報

圖四：成華區強恒建筑設計工作室2020年年報

四川康薩特建筑工程管理咨詢有限公司以384.34萬元的采購金額，位列2022年第三大供應商，采購內容主要為“主要采購施工圖工程技術咨詢、方案設計、前期策劃定位、前期方案配合、項目競品調研、設計優化、圖紙校對咨詢服務”。

企查查數據顯示，四川康薩特建筑工程管理咨詢有限公司成立于2017年9月，法定代表人為邢子凡，注冊資本為100萬元，經營范圍包含：工程管理服務，工程監理，工程勘察設計，工程技術咨詢，工程造價咨詢，工程招標代理，政府采購代理，企業管理咨詢，計算機軟硬件開發、銷售。

引人關注的是，四川康薩特建筑工程管理咨詢有限公司經營異常且欠稅(見圖五)。2023年7月，因未依照《企業信息公示暫行條例》第八條規定的期限公示年度報告，該企業被四川天府新區市場監督管理局列入經營異常。國家稅務總局四川省稅務局2024年1月發布的信息顯示，該企業欠稅逾6萬元。

圖五：四川康薩特建筑工程管理咨詢有限公司經營異常

河南呦呵文化創意發展有限公司在企查查中顯示的資質證書也為0，2022年，洲宇設計主要向其采購工程咨詢服務，交易金額為338.80萬元。

深圳席得建筑設計有限公司是為數不多有資質證書的供應商。2022年，洲宇設計主要向其采購設計咨詢、戶型設計、技術措施前期咨詢服務，交易金額為320.09萬元。

但從工程咨詢單位備案來看，深圳席得建筑設計有限公司2023年才開始從事工程咨詢業務，備案時間為2023年3月。

那么，2022年，多家提供設計外協服務的企業進入洲宇設計前五大供應商，與當年大幅減員有無關系?在其年報披露的從業人數為1人的情況下，成華區強恒建筑設計工作室如何完成洲宇設計向其300萬元左右的設計外協采購?該供應商是否主要為洲宇設計服務?四川康薩特建筑工程管理咨詢有限公司經營異常，甚至欠稅，洲宇設計在供應商的選取上是否審慎?公司多家主要外協方存在社保參保人數為0人或從業人數為1人，外協方用工是否合規，是否采用兼職人員或在校學生，能否確保向公司提供的外協服務質量?各外協方是否為洲宇設計關聯方，交易價格是否公允，是否存在利益輸送?

“優化管理、薪酬分配等政策”是否就是裁員、壓縮員工薪酬等?近年來是否就是通過壓縮成本來維持利潤穩定?作為建筑設計企業，在員工大幅縮減的情況下，洲宇設計的營收并未大幅減少的原因是什么?縮減近半的員工人數能否支撐同等體量的業務?大規模減員后，是否存在非法延長員工工作時間的情形?減員期間是否存在勞務糾紛?

結合合同訂單、項目進展、設計人員數量等，公司服務采購對應成本結轉是否存在跨期核算的情形?是否存在將期間費用計入合同成本的情況?是否存在人員掛靠情況?

就上述疑問，《大眾證券報》明鏡財經工作室于3月28日通過電郵向洲宇設計發去采訪函，截至發稿，未收到回復。 記者 程述