新三板企業(yè)浙江安勝科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安勝科技”)擬沖擊北交所上市。公司IPO前大額分紅及實(shí)控人認(rèn)定方面引人關(guān)注。

《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者發(fā)現(xiàn)，安勝科技報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，同期凈利潤(rùn)也較為穩(wěn)定，但與此同時(shí)，其間所獲的不少利潤(rùn)并沒有用于企業(yè)未來(lái)發(fā)展，而是很快被裝進(jìn)了實(shí)控人的腰包。2021年至2023年6月，安勝科技四次現(xiàn)金分紅共計(jì)3.8億元，大部分被實(shí)控人拿走。

從實(shí)控人分紅資金去向來(lái)看，主要用于歸還實(shí)控人家庭成員及其控制企業(yè)債務(wù)等。記者進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，實(shí)控人家庭成員及其控制的企業(yè)浙江先行實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“先行實(shí)業(yè)”)曾被執(zhí)行時(shí)出現(xiàn)名下無(wú)房產(chǎn)的情形，而在上述執(zhí)行前，安勝科技已先后收購(gòu)了先行實(shí)業(yè)的品牌、專利以及存貨、設(shè)備等，并通過司法拍賣取得先行實(shí)業(yè)的土地及工業(yè)廠房。

其中是否存在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移?為何通過分紅幫家庭成員還債，公司是否具有獨(dú)立性?對(duì)實(shí)控人認(rèn)定是否真實(shí)、準(zhǔn)確、合理?諸多疑問，值得關(guān)注。

持續(xù)大額分紅累計(jì)近四億元

作為專注于不銹鋼等多種不同材質(zhì)器皿的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，安勝科技產(chǎn)品包括不銹鋼真空保溫器皿、不銹鋼非真空器皿以及其他器皿產(chǎn)品，主要應(yīng)用于戶外、家居、辦公、嬰童、禮品等領(lǐng)域。

招股書數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年及2024年上半年，安勝科技營(yíng)業(yè)收入分別為119737.04萬(wàn)元、129398.65萬(wàn)元、165786.05萬(wàn)元和101723.00萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)收的比重均在97%以上。同期，公司凈利潤(rùn)分別為15654.76萬(wàn)元、14540.47萬(wàn)元、17706.53萬(wàn)元和10199.52萬(wàn)元。

但與此同時(shí)，2021年至2023年三年所獲利潤(rùn)并沒有多少用于企業(yè)未來(lái)發(fā)展，而是很快裝進(jìn)了實(shí)控人腰包。

2024年1月披露的審核問詢回復(fù)顯示，2021年至2023年6月，安勝科技進(jìn)行了四次現(xiàn)金股利分配，合計(jì)現(xiàn)金分紅3.8億元。

上述現(xiàn)金分紅，大部分被實(shí)控人拿走。截至招股說(shuō)明書簽署日，安勝科技實(shí)控人呂崢健直接持有公司20.20%股份，并通過持有上海御微100%的股份、永康御樂22.75%的出資份額、永康御健0.11%的出資份額合計(jì)持有公司69.66%股份，且擁有公司79.38%表決權(quán)。這意味著2021年至2023年三年間，呂崢健通過分紅拿到近3億元。

從資產(chǎn)負(fù)債率水平來(lái)看，安勝科技同期負(fù)債率明顯高于同行業(yè)可比公司，2021年至2023年各期末及2024年6月末，安勝科技資產(chǎn)負(fù)債率分別為57.83%、58.16%、56.54%和55.54%，而同期可比公司均值在40%左右。

實(shí)控人分紅所得用于家族還債等

值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)，安勝科技控股股東、實(shí)控人所得分紅款最終主要用于歸還實(shí)控人家庭成員及其控制企業(yè)債務(wù)，歸還2021—2022年因體外代收代付形成的資金占用本息。

實(shí)控人及其家庭成員存在向安勝科技員工借款的情形，2022年11月底前，實(shí)控人通過安勝科技的分紅所得償還了上述借款的全部本息。

對(duì)于現(xiàn)金分紅背景，安勝科技在2024年1月披露的審核問詢回復(fù)中的解釋提及有助于實(shí)控人快速籌措資金用于家族成員清償債務(wù)：“早年，基于浙江中小民營(yíng)企業(yè)普遍存在融資困難的窘境，浙江中小民營(yíng)企業(yè)采取了抱團(tuán)求發(fā)展的經(jīng)營(yíng)策略，互保聯(lián)保現(xiàn)象蔚然成風(fēng)，而在這種捆綁式的互保聯(lián)保鏈條中，一旦有任何一方出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的放大效應(yīng)，繼而形成了互保圈危局。在上述歷史背景下，先行集團(tuán)、先行實(shí)業(yè)為尋求發(fā)展，與呂文廣、錢月綢、呂悅個(gè)人及超人集團(tuán)、明陽(yáng)工具等企業(yè)進(jìn)行互保。因互保鏈中超人集團(tuán)、明陽(yáng)工具自身經(jīng)營(yíng)不善未能如期償還自身債務(wù)，致使先行集團(tuán)(全稱‘先行集團(tuán)有限公司’)、先行實(shí)業(yè)、呂文廣、錢月綢、呂悅需要承擔(dān)債務(wù)連帶擔(dān)保責(zé)任，也間接導(dǎo)致了先行實(shí)業(yè)、先行集團(tuán)自身資金鏈短缺，部分自身經(jīng)營(yíng)所需銀行借款無(wú)法按期歸還。報(bào)告期內(nèi)，實(shí)控人的父母、姐姐及其控制的企業(yè)仍存在未清償債務(wù)的情況。為了盡快解決實(shí)控人的父母、姐姐及其控制企業(yè)的相關(guān)債務(wù)及擔(dān)保責(zé)任，積極履行債務(wù)清償義務(wù)，實(shí)控人具有迫切的資金需求。公司實(shí)施上述現(xiàn)金分紅，有助于實(shí)控人快速籌措資金。”

先行集團(tuán)系呂崢健的父母呂文廣、錢月綢持股100%的企業(yè)，先行實(shí)業(yè)系先行集團(tuán)持股51.00%、錢月綢持股49.00%的企業(yè)。通過企查查查詢到的信息顯示，先行實(shí)業(yè)成立于1995年，已注銷，注銷前法定代表人為呂朝德，股東為先行集團(tuán)(股東為呂文廣、錢月綢)、錢月綢。經(jīng)營(yíng)范圍包含：不銹鋼、銅、鋁、鐵、錫等金屬制品、廚房器具、金屬工藝品、塑膠制品、五金工具、金屬加工機(jī)械等。

此外，安勝科技還表示：“公司的核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)通過員工持股平臺(tái)永康御樂持有公司股份，公司實(shí)施上述現(xiàn)金分紅，使公司核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)可以分享公司經(jīng)營(yíng)成果，有利于公司維護(hù)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，提升核心員工的積極性，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。”

家族成員被執(zhí)行時(shí)名下無(wú)房產(chǎn)

記者查詢發(fā)現(xiàn)，2017年10月至2023年期間，先行集團(tuán)、先行實(shí)業(yè)及呂文廣、錢月綢多次因金融借款合同糾紛遭到包括交通銀行、浙商銀行在內(nèi)的多家銀行起訴，涉及金額均超千萬(wàn)元，更曾被列為失信被執(zhí)行人。

裁判文書網(wǎng)2018年8月發(fā)布的《呂文廣金融借款合同糾紛執(zhí)行實(shí)施類執(zhí)行決定書》顯示，浙江省武義縣人民法院在執(zhí)行申請(qǐng)執(zhí)行人中信銀行股份有限公司金華武義支行與被執(zhí)行人浙江明陽(yáng)工具有限公司、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、呂文廣、錢月綢、施康明、李月華、施朝陽(yáng)金融借款合同糾紛一案過程中，查明被執(zhí)行人浙江明陽(yáng)工具有限公司、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、呂文廣、錢月綢、施康明、李月華、施朝陽(yáng)不履行生效法律文書確定的義務(wù)。依照相關(guān)規(guī)定，決定將被執(zhí)行人浙江明陽(yáng)工具有限公司、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、呂文廣、錢月綢、施康明、李月華、施朝陽(yáng)納入失信被執(zhí)行人名單，并限制高消費(fèi)。

值得一提的是，2019年，在法院對(duì)財(cái)產(chǎn)情況進(jìn)行查詢時(shí)發(fā)現(xiàn)，先行實(shí)業(yè)、先行集團(tuán)、浙江先行進(jìn)出口有限公司、呂文廣、錢月綢有銀行賬戶，但賬戶存款余額僅為少量，且名下無(wú)房無(wú)車。據(jù)2019年12月發(fā)布的《浙商銀行股份有限公司金華永康支行、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、先行集團(tuán)有限公司等金融借款合同糾紛執(zhí)行實(shí)施類執(zhí)行裁定書》，“本院通過網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行查控系統(tǒng)及永康市不動(dòng)產(chǎn)登記中心、永康市公安局車管所對(duì)被執(zhí)行人浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、先行集團(tuán)有限公司、浙江先行進(jìn)出口有限公司、超人集團(tuán)有限公司、呂文廣、錢月綢的存款、不動(dòng)產(chǎn)、車輛、有價(jià)證券等財(cái)產(chǎn)情況進(jìn)行了查詢。查明，被執(zhí)行人浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、先行集團(tuán)有限公司、浙江先行進(jìn)出口有限公司、超人集團(tuán)有限公司、呂文廣、錢月綢有銀行賬戶，本院進(jìn)行了凍結(jié)，但賬戶存款余額僅為少量，暫不宜扣劃;被執(zhí)行人超人集團(tuán)有限公司名下有坐落在東城街道蘇川工業(yè)區(qū)的不動(dòng)產(chǎn)、坐落在永康市總部中心金品大廈十樓的不動(dòng)產(chǎn)，坐落在永康市總部中心金××公寓××、××、××、××、××、××室××不動(dòng)產(chǎn)、××在××總部中心××公寓××單元××、××、××、××室的不動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)超本案執(zhí)行標(biāo)的，不能處置，被執(zhí)行人浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、先行集團(tuán)有限公司、浙江先行進(jìn)出口有限公司、呂文廣、錢月綢名下無(wú)房產(chǎn);被執(zhí)行人超人集團(tuán)有限公司名下有浙G×××**號(hào)汽車一輛，該車輛已被他案首先進(jìn)行查封，但該車去向不明，難以實(shí)際扣押，被執(zhí)行人浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、先行集團(tuán)有限公司、浙江先行進(jìn)出口有限公司、呂文廣、錢月綢名下無(wú)車輛。目前暫未發(fā)現(xiàn)上述被執(zhí)行人有其他可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)。鑒于被執(zhí)行人拒不履行且又未報(bào)告財(cái)產(chǎn)，本院已對(duì)被執(zhí)行人浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、先行集團(tuán)有限公司，采取了納入失信被執(zhí)行人名單并對(duì)被執(zhí)行人浙江先行實(shí)業(yè)有限公司的法定代表人呂文廣、先行集團(tuán)有限公司的法定代表人呂文廣、浙江先行進(jìn)出口有限公司的法定代表人錢月綢、超人集團(tuán)有限公司的法定代表人應(yīng)正進(jìn)行查詢。經(jīng)依法查找，未能發(fā)現(xiàn)及傳喚被執(zhí)行人呂文廣、錢月綢。”

據(jù)企查查查詢到的“先行集團(tuán)有限公司、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、超人集團(tuán)有限公司金融借款合同糾紛的案件”顯示，2023年1月，呂文廣、先行集團(tuán)、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司、錢月綢為被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的為2420萬(wàn)元，疑似申請(qǐng)執(zhí)行人為交通銀行金華永康支行。

此前通過司法拍賣

接盤家庭成員企業(yè)土地及廠房

需要指出的是，安勝科技與其家庭成員及控制的企業(yè)關(guān)系匪淺。

首先，呂崢健設(shè)立安勝科技的出資來(lái)自其父母。其次，先行實(shí)業(yè)曾經(jīng)營(yíng)不銹鋼日用器皿制造和不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)業(yè)務(wù)，安勝科技部分員工曾在先行實(shí)業(yè)任職、部分客戶和供應(yīng)商曾與先行實(shí)業(yè)存在合作關(guān)系，此外，安勝科技于2015年和2016年分別收購(gòu)了先行實(shí)業(yè)的品牌、專利等無(wú)形資產(chǎn)以及存貨、設(shè)備等固定資產(chǎn)，并于2018年通過司法拍賣取得先行實(shí)業(yè)的土地及工業(yè)廠房。

那么，為何2019年被執(zhí)行人先行實(shí)業(yè)、先行集團(tuán)、浙江先行進(jìn)出口有限公司、呂文廣、錢月綢名下無(wú)房產(chǎn)?結(jié)合安勝科技于2015年和2016年分別收購(gòu)了先行實(shí)業(yè)的品牌、專利等無(wú)形資產(chǎn)以及存貨、設(shè)備等固定資產(chǎn)，并于2018年底通過司法拍賣取得先行實(shí)業(yè)的土地及工業(yè)廠房，是否存在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移?

安勝科技收購(gòu)先行實(shí)業(yè)資產(chǎn)的必要性、合理性及定價(jià)公允性如何?相關(guān)土地和廠房拍賣流程是否合法合規(guī)，是否存在糾紛或潛在爭(zhēng)議，是否存在規(guī)避債務(wù)、利益輸送或特殊利益安排的情形?

償債資金是否主要來(lái)源于公司現(xiàn)金分紅或向發(fā)行人的員工、客戶、供應(yīng)商等主體的借款，債務(wù)處置方式是否合法合規(guī)?報(bào)告期內(nèi)公司大額現(xiàn)金分紅的原因及必要性是什么?是否存在特殊利益安排，是否有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展及中小股東利益保護(hù)?

結(jié)合上述情況，安勝科技在2022年實(shí)施的兩次大額現(xiàn)金分紅，是不是為實(shí)控人父母還債?若是，為何要替父母還債?公司對(duì)實(shí)控人的認(rèn)定是否真實(shí)、準(zhǔn)確、合理?實(shí)控人是否與其家庭成員共同對(duì)公司進(jìn)行控制，實(shí)控人的家庭成員能否對(duì)公司施加重大影響、公司是否具有獨(dú)立性?

實(shí)控人家庭成員及其控制的企業(yè)是否還存在其他債務(wù)，是否具備償債能力?

就上述相關(guān)疑問，《大眾證券報(bào)》明鏡財(cái)經(jīng)工作室記者此前致電安勝科技并通過電郵發(fā)去了采訪函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。記者 何玉曉

與同行業(yè)可比公司資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比情況

浙江先行實(shí)業(yè)有限公司股東信息

呂文廣金融借款合同糾紛執(zhí)行實(shí)施類執(zhí)行決定書

先行集團(tuán)、浙江先行實(shí)業(yè)有限公司金融借款合同糾紛的案件截圖