除研發核心人員離職或在外創辦同行業企業外，上海恒潤達生生物科技股份有限公司(下稱“恒潤達生”)招股書對研發團隊人員信披的真實性、完整性也引人關注。

《大眾證券報》明鏡財經工作室記者注意到，在對研發團隊關鍵人物貢獻、身份的信披方面，恒潤達生招股書與公開報道存在不一致的情形。其中，對公司原董事Pin Wang(王品)身份的信披與公開報道不同，對公司多項重要專利發明人劉雅容(公開報道稱其“師從王品”)在研發方面的身份、作用卻未明確披露。這些情況可能直接關系到投資者對公司技術實力、研發獨立性的判斷。

早期關鍵研發人員“隱身”?

《大眾證券報》此前以《恒潤達生研發獨立性、持續性引關注》為題，報道了恒潤達生成立初期，實控人李國順借款超千萬元給李啟靖用于出資;公司研發核心人員離職或在外創辦同行業企業。其中，劉雅容不僅數次與李啟靖共同投資企業，還是公司多項重要專利的發明人之一。

除上述身份外，記者查詢公開信息進一步發現，劉雅容更是以“研發負責人”“研發總監”身份，數次出現在涉及恒潤達生的報道中，這一情況與招股書中的“沉默”形成對比。

在國內具有較強影響力的藥物創新領域交流平臺官方公眾號“CMAC發布”2023年11月發布的文章《專訪沙礫生物CEO劉雅容博士》顯示，劉雅容2017年加入恒潤達生，擔任研發負責人：“2017年，我……回國，加入本土細胞治療頭部企業恒潤達生，擔任研發負責人。3年內我創建領導了百余人的團隊，開發了18條研發管線，其中3個產品獲得了CDE(國家藥品監督管理局藥品審評中心)的首批CAR-T批件……”

這篇專訪還明確了劉雅容在恒潤達生的具體成就：“快速推進至臨床二期階段”，實現了“細胞治療產品從實驗室到工藝開發、生產轉化，最終走向臨床的成果轉化路徑”。

從該文不難看出劉雅容在恒潤達生研發中的重要性，但對于劉雅容在公司的身份及其在研發中的貢獻，恒潤達生在招股書中卻未作明確披露，僅在問詢函回復的發明專利發明人中出現其姓名。

梳理恒潤達生的知識產權情況發現，劉雅容作為發明人之一的相關專利達到10項。此外，公司2017年至2018年申請的多項核心專利，包括“一種靶向全人源化mesothelin的嵌合抗原受體的方法和用途(專利授權號ZL201710843745.8)”“靶向CLL-1嵌合抗原受體及其用途(專利授權號ZL201810633724.8)”“靶向ROR1的嵌合抗原受體及其用途(專利授權號ZL201810523957.2)”等數項專利發明人均列有劉雅容的名字，且這些專利都是公司核心技術平臺的相關專利。

專注于生物創新藥的微信公眾號“醫麥客”2018年5月發布的《〈峰客〉專訪恒潤達生研發總監劉雅容博士》則揭示了更多細節——劉雅容師從美國南加州大學終身教授王品，而王品曾為恒潤達生首席科學家。

專訪內容顯示：“劉雅容博士畢業于復旦大學生物科學系，2009年懷揣著夢想以優異成績進入美國南加州大學，攻讀化學工程博士學位。師從著名生物工程及醫學材料專家、美國南加州大學終身教授王品教授，并于2015年在美國南加州大學完成博士后研究。”

劉雅容在解釋回國加入恒潤達生的原因時明確表示：“恒潤達生是由國際著名科學家團隊創辦的高新生物科技企業。我當時在美國南加州大學的導師王品教授是公司的首席科學家。”

“和這么多優秀的專家所組成的團隊一起工作，讓我對完成CAR-T藥物的研發充滿信心。”劉雅容同時表示，恒潤達生的科學技術顧問團隊還包括美國杜克大學的李啟靖教授和美國加州大學洛杉磯分校楊莉莉教授等國內外著名專家。

不過，恒潤達生在招股書中也未提及王品曾在公司擔任過“首席科學家”。招股書缺少對可能為公司早期研發工作中關鍵人物甚至可能是核心技術人員的“研發負責人”“首席科學家”信披，是否會影響投資者對公司的技術來源和管理結構的判斷，值得關注。

問詢回復與公開信息不一致

在一輪問詢中，交易所已關注到李啟靖和Pin Wang(王品)在研發中的參與情況，顯示出監管層對此問題的重視。

2017年12月，Pin Wang(王品)經李國順提名擔任恒潤達生董事，后于2021年6月辭任。問詢函要求恒潤達生說明李啟靖和Pin Wang(王品)是否曾在公司擔任其他職務或實質參與公司技術產品研發。

恒潤達生在問詢回復中表示，“李啟靖作為創始股東，具有行業背景，向發行人提供行業咨詢并提出戰略規劃建議，協助招募相關領域的科研人才”，但“未參與發行人具體技術產品研發活動”。

保薦工作報告亦稱，“李啟靖本人自始未參與發行人及其子公司的研發活動”發行人及子公司的“技術路線、專利技術等研發成果均與李啟靖無關”。

而2016年5月，恒潤達生申請的首個發明專利“靶向CD19的嵌合抗原受體及其用途”(201610377871.4)發明人中包括李啟靖。

根據恒潤達生的解釋，2016年5月，恒潤達生申請了首個發明專利“靶向CD19的嵌合抗原受體及其用途”(201610377871.4)，出于對李啟靖的尊重將其共同署名為發明人。該發明專利技術實際由黃飛、王海鷹、何鳳帶領研發團隊完成前期CAR結構設計，后由何鳳、金濤等人完成CAR結構設計在細胞水平的驗證試驗。公司考慮何鳳參與了CAR結構設計并主導了前述CAR結構在細胞水平的驗證試驗，貢獻較為突出，故提交專利申請時，將何鳳作為發明人。同時，出于激勵員工的考慮將執行試驗的員工共同署名為發明人。2019年，為擴大發明專利“靶向CD19的嵌合抗原受體及其用途”(201610377871.4)的保護范圍，發行人進行“靶向CD19的嵌合抗原受體及其用途”(201910012631.8)的分案申請，沿用了原申請發明專利“靶向CD19的嵌合抗原受體及其用途”(201610377871.4)的發明人名單。2021年，經李啟靖建議，因其未參與前述專利的具體研發活動，公司不再將其登記為前述專利的發明人。

對于王品，保薦工作報告稱，發行人及其子公司“專利所涉及的技術來源、技術路線、專利技術等研發成果均與Pin Wang(王品)無關”“Pin Wang(王品)未參與發行人具體技術產品研發活動”。

這些表述與劉雅容專訪中提到的王品是“公司首席科學家”的信息并不一致。如果王品確實只是提供咨詢建議而非參與具體研發，為何公開報道中給予其公司“首席科學家”的身份?

根據《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法》規定，發行人應充分披露主營業務、經營模式、研發體系等技術信息，充分揭示相關風險。生物醫藥企業的核心競爭力在于研發團隊，隱瞞核心研發人員的真實角色和貢獻，或影響投資者對公司的技術實力和研發持續性的準確判斷。

值得注意的是，公司在一輪問詢回復中稱，“李啟靖、Pin Wang(王品)為朋友關系，發行人成立初期，經李啟靖介紹，Pin Wang(王品)擔任發行人的科學顧問委員會委員，為發行人提供行業前沿信息并為發行人的發展方向提供咨詢和前瞻性建議”“Pin Wang(王品)曾作為發行人的董事，參與了部分在研產品的風險評估和對外交流工作，但未參與發行人具體技術產品研發活動。”從這一表述來看，王品在公司研發領域扮演的角色只涉及咨詢、建議、評估和對外交流。

那么，公開報道的王品曾為恒潤達生首席科學家，劉雅容擔任研發負責人等重要信息是否屬實?若是，恒潤達生招股書為何不披露二人在公司研發領域的作用與身份?若否，為何劉雅容為公司多項重要專利發明人?

劉雅容與王品是否是師徒關系?若是，為何招股書不披露二人關系?劉雅容是否因其導師王品進入公司?

公司對問詢函回復所稱“未參與發行人具體技術產品研發活動”與公開報道中王品曾為公司“首席科學家”、劉雅容曾擔任“研發負責人”“研發總監”是否矛盾?李啟靖與王品是否確實參與到恒潤達生的研發中?若是，公司是否存在信披不真實、不完整、不準確?

就上述相關疑問，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者此前通過電郵向公司發去采訪函，截至發稿尚未收到回復。對于恒潤達生其他值得注意的情形，本報將繼續關注。記者 何玉曉

“CMAC發布”2023年11月《專訪沙礫生物CEO劉雅容博士》截圖

“醫麥客”2018年5月發布的《專訪恒潤達生研發總監劉雅容博士》截圖(人物已經過技術處理)

“萬怡醫訊”2019年發布《恒潤達生劉雅容博士——CAR-T領域大放異彩》截圖(人物已經過技術處理)